宏观与策略 - 低利率环境下，REITs 配置性价比凸显，2025 年以来 REITs 指数走势企稳回升，表现强于股债，建议关注高分红、低估值品种 [7] - 中证 REITs 指数开年以来涨幅为 1.8%，高于沪深 300 指数（-1.1%）和中证全债指数（-0.2%），近一年回报率为 16.2%，波动率为 9.8% [7] - 产业园类 REITs 周涨幅领先，华安张江产业园 REIT、博时蛇口产园 REIT、广发成都高投产业园 REIT 涨幅分别为 6.23%、5.79%、5.49% [8] - 建议采取哑铃策略，关注仓储物流、交通、产业园类 REITs 以及保障房、生态环保类 REITs [9] - 政府债务周度观察显示，国债净融资第 2 周为 3513 亿元，第 3 周为 1778 亿元，新增专项债第 3 周发行 338 亿元 [10] 行业与公司 - 农林牧渔行业看好橡胶中长期景气上行，推荐海南橡胶、瑞普生物、牧原股份、海大集团、隆平高科 [11] - 宠物板块为稀缺成长赛道，国产消费保持高增长，出口有望维持较好表现 [12] - 生猪养殖板块整体产能预计维持低波动，推荐牧原股份、华统股份、温氏股份等 [12] - 海光信息 2024 年收入预计为 87.2-95.3 亿元，同比增长 45.0%-58.5%，归母净利润预计为 18.1-20.1 亿元，同比增长 43.3%-59.1% [17] - 卓越新能 2024 年归母净利润预计增长 90.81%，主要受益于欧洲生物柴油价格回升及自主销售模式调整 [20] 海外市场 - 港股量化选股策略 2024 年下半年复盘显示，ROE 进攻策略实现 20%的收益率，超额收益为 7%，年化 Alpha 为 9% [15] - 红利贵族策略表现稳健，2024 年下半年收益率略低于基准，但 Alpha 为正，建议 2025 年上半年继续关注 [16] 金融工程 - 2025 年 1 月 16 日市场表现中，通信、有色金属、商贸零售、煤炭、综合行业表现较好，食品饮料、电子、国防军工、交通运输、医药行业表现较差 [24] - 当日 ETF 溢价较多的是智能电车 ETF 泰康，折价较多的是中证 2000ETF 富国，大宗交易日均成交金额为 15 亿元 [25] 商品期货 - 2025 年 1 月 16 日商品期货表现中，黄金、白银、铜、铝、豆一、豆粕、玉米、螺纹钢等品种均实现上涨 [29]