兴业银行研究分析 - 兴业银行2024年归母净利润同比增长0.12%，盈利增速转正，主要得益于拨备的反哺 [4] - 2024年营业收入同比增长0.66%，息差收窄和存量按揭调整拖累营收增长 [4] - 截至2024年末，总资产同比增长3.47%，贷款余额同比增长5.05%，存款同比增长7.69% [4] - 2024年末不良率环比下降1BP至1.07%，拨备覆盖率和拨贷比分别上升至238%和2.54%，资产质量向好 [5] - 兴业银行围绕"商行+投行"布局，推动业务转型，ROE处于股份行前列，未来将打造绿色银行、财富银行、投资银行三张金色名片 [2][5] - 预计2024-2026年EPS分别为3.76/3.97/4.28元，对应盈利增速分别为+1.4%/+5.5%/+7.8%，股息率达到5.25% [2][5] 行业动态 - 2024年全球智能手机销量同比增长4%，得益于宏观经济改善后消费者信心的回升 [14] - 2024年豪宅市场新房"越贵越买"，3000万元以上总价住宅成交同比大增，新房成交4356套，同比增长65%，二手房成交1497套，同比增长17% [12][13] - 一线城市新房豪宅集中度上升，2024年一线城市新房总价3000万以上豪宅成交4094套，占重点30城比重由2023年91%增至94% [13] 公司公告 - 国脉科技2024年净利润预增53.17%-81.89%，全年收入创近6年新高，净利润创历史新高 [15] - 芯朋微2024年净利润预增68.13%-101.76%，营业收入预计增长20.45%-25.58%，主要得益于功率半导体市场的快速增长 [16] - 国电电力参股投资建设沙特第五轮萨达维200万千瓦光伏项目，参股比例为40%，动态总投资111,169.38万美元 [17] - 中重科技签订3.67亿元总承包订货合同，预计对2025年度业绩产生积极影响 [18] - 华源控股2024年净利润预增730.26%-848.87%，营业收入、毛利率及利润均实现增长 [19]