投资评级 - 维持"买入"评级 [5][7] 核心观点 - 李宁品牌成为2025-2028年中国奥委会及中国体育代表团官方体育服装合作伙伴 [1] - 公司秉持"单品牌、多品类、多渠道"的核心战略，聚焦七大业务变革赛道，持续强化运动基因 [2] - 公司致力于成为源自中国并被世界认可的，具有时尚性的国际一流专业运动品牌企业 [3] - 首家李宁青少运动店落户武汉，开启青少年运动新征程 [4] 财务预测 - 预计公司24-26年收入分别为284亿人民币、298亿人民币、318亿人民币 [5] - 24-26年归母净利润分别为31亿人民币、35亿人民币以及40亿人民币 [5] - 24-26年EPS分别为1.2元人民币、1.4元人民币以及1.5元人民币 [5] - PE分别为12x、10X以及9X [5] 公司战略与品牌定位 - 公司依托品牌的专业运动基因，专注于跑步、篮球、健身、羽毛球和运动生活五大核心品类 [2] - 通过持续的研发投入和科技创新，公司不断推动产品力的升级，优化消费者体验 [2] - 公司推出"以我为名"主题活动，鼓励每个人成为运动主角，夯实李宁品牌的专业形象 [3] 市场布局 - 首家李宁青少运动店落户武汉，标志着李宁品牌在青少年运动市场的深度布局 [4] 基本数据 - 港股总股本2,584.80百万股 [8] - 港股总市值39,650.80百万港元 [8] - 每股净资产10.98港元 [8] - 资产负债率27.10% [8] - 一年内最高/最低股价分别为24.60港元/12.56港元 [8]