台积电业绩与AI需求 - 台积电4Q24实现营业收入268.8亿美元，同比增长37.0%，环比增长14.4%，主要受益于3nm和5nm技术的强劲需求[14] - 台积电4Q24毛利率为59.0%，同比增长6.0个百分点，环比增长1.2个百分点，位于公司指引上限[14] - AI加速器收入占台积电2024年总收入的15%，预计2025年将翻一番，未来五年CAGR约为45%[15] 加密市场表现 - 全球加密货币总市值从3.27万亿美元上涨至3.51万亿美元，交易额为1558.4亿美元，占总市值的4.44%[19] - 加密核心资产现货ETF本周净流入18.63亿美元，周五单日净流入超9亿美元[24] - 加密核心资产价格从跌破9万美元反弹至超过10.4万美元，主要受降息预期和通胀降温影响[28] 科技股表现 - 恒生科技指数本周上涨5.1%，跑赢恒生指数2.4个百分点，费城半导体指数上涨5.4%，跑赢纳斯达克100和标普500指数[7] - 美股科技板块涨幅前五公司为ASP ISOTOPES（+26%）、WOLFSPEED（+24%）、京东（+18%）、QORVO（+17%）、华虹半导体（+17%）[9] 风险提示 - 大模型技术发展不及预期可能导致应用落地存在较大不确定性[29] - PC/手机等终端需求复苏不及预期，可能影响换机周期和销量[29] - 美国联邦基金利率剧烈波动可能对加密货币资产价格带来负面影响[30]