行业投资评级 - 电子行业表现强于大市，申万一级电子指数上涨 2.15%，跑赢上证综指 2.25 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.97 个百分点 [7] - 电子行业在申万一级行业排名第六，行业估值方面，本周 PE 估值上升至 53.99 倍左右 [7] 核心观点 - 下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低 [14] - 半导体晶圆厂的投资主要由政府拉动，下游周期对晶圆厂投资的影响较小 [14] - 国产设备和材料在总投资中的占比依然较低，市场份额的提升有望推动相关上市公司业绩继续增长 [14] 市场走势 - 本周上证综指下跌 0.09%，沪深 300 指数上涨 0.18% [7] - 申万一级电子指数上涨 2.15%，跑赢上证综指 2.25 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.97 个百分点 [7] - 重点细分行业中，申万二级半导体指数上涨 3.34%，跑赢上证综指 3.44 个百分点，跑赢沪深 300 指数 3.16 个百分点 [7] 行业数据 - 四季度全球手机出货 3.31 亿台，同比增长 1.72% [4] - 中国 11 月智能手机出货量 2819 万台，同比增长-5.60% [4] - 11 月，全球半导体销售额 578.2 亿美元，同比增长 20.7% [4] - 11 月，日本半导体设备出货量同比增长 35.18% [4] 行业动态 - 12 月国内电视出货量同比增长 9.7% [20] - 联发科 12 月营收同比减少 4.57% [21] - 台积电 12 月营收同比增长 57.8% [23] - 机构下调苹果公司评级 [24] 公司动态 - 传音控股董监高累计增持公司股票 1268 万元 [26] 投资建议 - 建议保持关注国产设备和材料市场份额的提升 [14]