市场表现 - 本周市场实现反弹，全A收涨3.61%，微盘股、中证1000、创业板领涨，科创50、上证50涨幅靠后 [2][11] - 科技、先进制造领涨，金融地产、消费涨幅靠后，31个申万行业全部收涨，社会服务、传媒、计算机领涨 [2][11] - 市场情绪回暖，行业轮动强度下降，小盘风格占优，微盘股指数跑赢市场，主题热度聚集在宠物经济、光芯片、光模块(CPO) [3][24] 市场资金 - 本周陆股通周内日平均成交金额较上周上升22亿元，成交笔数上升13万笔，杠杆资金净流入98亿元，主要流入电子、计算机、机械设备 [3][37] - 主要指数ETF变动45亿份，中证1000、沪深300、A500更受青睐，新成立偏股型基金份额日均24亿份，同比上升397% [3][37] 行业热点 - 《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》印发，个人消费者购买3类数码产品可享受购新补贴，每件最高补贴500元 [45] - 尊界全球首发融合感知充电机器人，赋能智能驾驶，华为将全球首发融合感知充电机器人，尊界S800首发搭载 [46] - 捷龙三号运载火箭"一箭十星"发射成功，商业航天"开门红"，2025年捷龙三号火箭还将执行多次发射任务 [47] 行业配置 - 下周特朗普即将上台，短期内可关注积累较多悲观预期下可能反弹的出口链，节前配置央国企红利以应对意外波动 [4][50] - 产业趋势方面，建议关注低空经济与自主可控，中长期看，建议关注并购重组、化债、需求持续增长、确定性成长四大方向 [50][51] 市场结构 - 市场量能环比上升，社会服务、计算机、汽车多头个股占比居前，非银金融、国防军工、煤炭内部或存在α机会 [30] - 成交额占前高比例环比上升2.4%至50.1%，本周换手率上升行业为27个，社会服务、传媒、计算机行业绝对涨幅居前 [30]