行业评级 - 电子行业评级为增持 [1] 核心观点 - 商务部启动对美成熟制程芯片低价冲击中国市场的调查，可能利好国内成熟制程芯片的国产替代进程 [3][4] - 2024年中国大陆智能手机市场出货量达2.85亿台，同比增长4%，vivo以17%的市场份额领跑 [13] - 苹果计划在iPhone 17系列中增加散热器件，提升散热性能 [14] - MicroLED显示面板出货量预计到2031年激增至3460万台，但占比仍不足1% [16] - 2024年前三季度中国蜂窝物联网模块出货量同比增长25%，4GCat1bis模块成为主要驱动力 [19] - 美国发布升级版AI芯片禁令，限制中国大陆等国家和地区获取先进AI芯片 [28][29] 市场行情回顾 - 本周（2025-01-13至2025-01-17）上证指数周涨跌幅+2.31%，深圳成指涨跌幅+3.73%，创业板指数涨跌幅+4.66%，科创50涨跌幅+1.61%，申万电子指数涨跌幅+4.08% [3] - 表现最好的板块是模拟芯片设计，涨幅为+10.26%，表现最弱的是数字芯片设计，跌幅为0.13% [3] - 表现最好的概念指数是MCU芯片指数，涨幅为+8.85%，表现最弱的是服务器指数，涨幅为+2.62% [3] 投资建议 - 苹果产业链：推荐立讯精密、东山精密、鹏鼎控股，建议关注领益智造、水晶光电等 [4] - 安卓手机产业链：推荐小米集团、华勤技术、顺络电子，建议关注韦尔股份、艾为电子、南芯科技等 [4] - AI链：推荐铂科新材、海光信息，建议关注工业富联 [4] - PCB：推荐沪电股份，建议关注景旺电子 [4] - 半导体：推荐北方华创，建议关注圣邦股份、纳芯微 [6] 个股表现 - 本周表现最好的个股是金安国纪（+44.71%）、清溢光电（+34.91%）、圣邦股份（+26.39%）、纳芯微（+26.05%）、瀛通通讯（+25.73%） [47] - 今年以来表现最好的个股是江海股份（+33.90%）、金安国纪（+32.56%）、茂莱光学（+29.29%）、方正科技（+27.56%）、瑞芯微（+26.67%） [47]