行业投资评级 - 行业投资评级为“标配” [1] 核心观点 - 光伏板块上游价格企稳，硅片排产有望上行，硅料价格维稳，硅片价格上升，电池片价格上升，组件价格维稳 [4][14][15] - 风电板块陆风开标规模持续增长，上海市推进深远海风电建设，2024年陆上风电机组招标规模约165.88GW，海上风电机组约12.05GW，2025年新增装机规模预计可达105115GW [6][18][19] - 光伏板块本周上涨5.9%，风电板块本周上涨3.42%，光伏板块涨幅前三个股为海泰新能、福莱特、晶盛机电，风电板块涨幅前三个股为海力风电、新强联、中环海陆 [3][23] 光伏板块 - 硅料价格维稳，本周N型硅料有成交的企业数量为5家，成交低价有所上调，硅料企业自身库存压力较小 [4][14] - 硅片价格上升，本周一体化企业开工率维持在60%-80%之间，1月硅片产量仍维持预期46GW左右 [4][14] - 电池片价格上升，N型电池片价格走势趋于平稳，P型M10电池片因印度市场需求上升期价格上涨 [4][15] - 组件价格维稳，需求淡季订单量显著减少，部分企业价格下调以刺激提货 [4][15] - 建议关注福莱特，公司作为光伏玻璃龙头，具有明显成本优势，现金流明显改善 [5][15] 风电板块 - 2024年陆上风电机组招标规模约165.88GW，海上风电机组约12.05GW，2025年新增装机规模预计可达105115GW [6][18] - 本周陆上风电机组开标约1645MW，含塔筒平均中标单价约1867.5元/kW，不含塔筒平均中标单价约1452.67元/kW [17] - 辽宁省7GW海上风电竞配全部启动，山东省烟台市公布2025年重点项目名单，包含总装机容量1908MW的3个海上风电项目 [19] - 建议关注大金重工，公司为海工设备龙头，海外业务维持稳定收益，近期公告投资建设河北唐山曹妃甸海工基地 [19] - 建议关注东方电缆，公司为海缆领先企业，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先，近期公告拟投资约20亿元建设深远海输电装备项目 [20] 行情回顾 - 本周申万光伏设备板块上涨5.9%，跑赢沪深300指数3.76个百分点，风电设备板块上涨3.42%，跑赢沪深300指数1.28个百分点 [3][23] - 光伏板块涨幅前三个股为海泰新能、福莱特、晶盛机电，跌幅前三个股为拓日新能、ST中利、上能电气 [3][23] - 风电板块涨幅前三个股为海力风电、新强联、中环海陆，跌幅前三个股为中材科技、电气风电、东方电缆 [3][23] 行业动态 - 阿布扎比未来能源公司Masdar宣布投资60亿美元建造全球首个“全天候”超大型光储设施，晶科能源、晶澳科技、宁德时代成为首选供应商 [30] - 海南省发展改革委表示今年将鼓励风电装备制造企业拓展省外国外订单，推动海上风电产业发展 [30] - 国内首套海上风电综合探测平台“国能海测1号”在江苏南通成功首航，水下检测精度和效率提升10倍以上 [30] 公司要闻 - 通威股份与中自科技签署战略合作协议，双方就国内外业务模式、海外市场发展情况等进行深入交流 [32] - 天合光能与沙特国际电力和水务公司ACWA Power在京举行高层会晤，就可再生能源领域的合作展开深入探讨 [32] - 时创能源新提交“叠栅”商标注册申请，今年以来公司新申请注册商标1件，共持有注册商标45件 [32] 上市公司公告 - 亿晶光电控股股东唯之能源持有的公司54,696,214股无限售流通股将于2025年2月11日被司法拍卖 [33] - 同享科技董事会审议通过在新加坡设立全资子公司，并在马来西亚建立全资孙公司，投资总额不超过600万美元 [33] 行业数据跟踪 - 光伏行业价格跟踪显示，硅料、硅片、电池片、组件等价格走势趋于稳定，部分产品价格有所上升 [35][36][37][38][39][40][41][42][44][45][46] - 风电行业价格跟踪显示，环氧树脂、中厚板、螺纹钢、聚氯乙烯、铜、铝等大宗商品价格整体小幅上涨 [48][49][50][51][52][53]