行业评级 - 行业评级：增持（维持）[2] 行业表现 - 近十二个月行业表现：相对收益为18.76%，绝对收益为35.35% [3] 核心观点 - 多个PC级芯片发布，看好后续PC换代需求 [4] - VRMR设备年出货量同比增长，多家厂商开始布局ARAI眼镜 [4] - 发改委表示将补贴手机等数码产品，AI手机渗透率持续提升 [4] - 多家智驾硬件厂商升级产品，助力智驾升级进程 [4] 投资要点 - 黑芝麻智能与Nullmax联合发布量产级高阶智驾功能，基于武当C1200系列芯片，推出无需地图的BEV解决方案，实现多项高阶智能驾驶功能 [6] - 德州仪器推出新一代支持边缘AI的雷达传感器AWRL6844，具备98%的乘员检测准确率和超过90%的无人看管儿童识别准确率 [6] - Arbe与NVIDIA合作，利用大规模MIMO阵列实现高分辨率点云数据处理，支持高级驾驶辅助系统及自动驾驶场景 [6] - 禾赛展示1440线激光雷达AT1440和纯固态激光雷达FTX，FTX具有30米@10%反射率的测距和49.2万点/秒的点频 [6] - 速腾聚创与小马智行深化战略合作，推动自动驾驶技术的全面落地与发展 [6] 投资建议 - 建议关注智能驾驶产业链相关硬件公司，包括地平线机器人-W、黑芝麻智能、速腾聚创、永新光学、炬光科技 [8]