宏观经济与市场表现 - 四季度GDP增速为5.4%，全年增速为5%，人均GDP突破1.3万美元[43] - 12月工业增加值同比增速为6.2%，全年增速达5.8%，外需扩张是主要推动力[45] - 2024年出口金额达3.58万亿美元，创历史新高，增速为5.9%，超出市场预期[46] - 12月社会消费品零售总额同比增长3.7%，强于市场预期的3.5%，但环比增速持续回落[47] 资金面与流动性 - 上周公开市场操作净投放14539亿元，DR007大幅上升[77] - 1月截至目前定增募集537.1亿元，较上月增加211.9亿元[82] - 上周A股合计减持14.5亿元，较前值增加7.3亿元[84] 行业表现与投资机会 - 上周计算机、综合金融、传媒、通信、机械分别收涨6.6%、6.6%、6.2%、5.7%与5.7%，领涨市场[17] - 出口链有望反弹，涨价周期可能因中美关系缓和和经济预期改善而延续反弹走势[2] - 国内AI算力和应用、人形机器人、低空经济板块预计将迎来新的上涨机会[2] 风险提示 - 特朗普即将就职，短期不确定性有望减弱，但中美博弈由弱转强的担忧仍存[6] - 两会之前政策存在真空期，内需待提振，投资增速继续下滑[46]