行业投资评级 - 报告对汽车与汽车零部件行业维持"推荐"评级 [6] 核心观点 - 特斯拉人形机器人Optimus量产计划明确，预计2025年生产数千台，2026年产量将增加10倍至5万到10万台，2027年再增加10倍至50万台以上，行业进入落地阶段 [1] - 国内政策支持与产业公司发展共振，推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用，具身智能继续迈向纵深 [2] - 汽车与机器人技术高度同源，汽车产业链公司加快机器人布局，A股汽车行业中已有65家零部件企业参与或即将参与人形机器人相关业务 [3] - 投资建议关注汽车产业以智能驾驶为核心，覆盖人形机器人及飞行汽车的第三曲线培育工作，以及政策及领军企业落地带来的产业链投资机会 [4] 行业数据与趋势 - 2025年1月1-12日，中国乘用车市场零售53.3万辆，同比下降21%，批发68.9万辆，同比增长14% [21] - 新能源乘用车市场零售20.6万辆，同比增长8%，批发26.1万辆，同比增长45% [21] - 2024年1-12月，中国狭义乘用车零售销量同比增长12.3%，批发销量同比增长12.3%，新能源乘用车零售销量同比增长101.8%，批发销量同比增长76.2% [30][33][36][39] 公司动态 - 奇瑞2024年营收4800亿元，年销量突破260万辆，新能源汽车销量58万辆，计划2025年上市 [41][42] - 上汽与华为深化合作，飞凡ES37计划引入华为全套方案，广汽与华为合作推出新品牌 [43] - 上汽集团与宁德时代深化战略合作，联合开发动力电池产品，探索车电分离业务 [44][46] - 华为乾崑智驾发布全球首个泊车代驾VPD机场商用试点 [47] - 零跑汽车拆分品牌市场业务，高管团队调整，2024年第四季度实现净利润转正 [48][49] - 小马智行在北京开启自动驾驶高快速路无人化测试 [52] - 广汽与华为联合办公，首款合作车型定位30万级豪华智能新能源车 [54] - 尊界S800全球首发融合感知充电机器人 [55] - 特斯拉上海工厂春节暂停部分生产线，为ModelY提产做准备 [57] - 比亚迪计划在墨西哥建厂，2025年目标销售8万辆汽车，正式进军韩国市场 [60][61] - 文远知行在瑞士启动自动驾驶试点项目 [62] - 比亚迪与Grab合作，计划在东南亚推广5万辆电动汽车 [63] 资本市场动态 - 瑞鹄模具设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，注册资本2000万元 [64] - 经纬恒润计划回购股份，资金总额1亿至2亿元 [66] - 爱柯迪发行股份及支付现金购买卓尔博71%股权，募集配套资金 [67] - 三花智控向香港联交所递交H股发行并上市申请 [70] - 瑞鹄模具2024年净利润预计3.32亿至3.72亿元，同比增长64.14%-83.92% [72] - 均胜电子2024年第二季度净利润同比增长19.96%，上半年营收270.79亿元 [75] - 均胜电子向香港联交所递交H股发行并上市申请 [77]