宏观与策略 - 国信周频高技术制造业扩散指数A为0，B为52.2，与前次持平 丙烯腈价格上涨，航空航天行业景气度上行 动态随机存储器价格下跌，半导体产业景气度下行 [7] - 基础设施每年将吸引直接投资约4000亿元，带动未来五年投资规模约2万亿元 四部门联合发布《关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见》，目标是到2027年数据标注产业规模年均复合增长率超过20% [8] - 美国政府将进一步限制人工智能芯片和技术出口，将世界划分为不同区域，以确保先进计算能力留在美国及其盟友之间 [8] 行业与公司 传媒互联网 - 传媒板块本周上涨6.21%，跑赢沪深300和创业板指 涨幅靠前的公司包括天下秀、遥望科技、富春股份、佳云科技等 [8] - Kinetix推出全新AI视频技术，可精准控制角色动作 Runway推出全新AI图像生成器Frames，打造电影级视觉表现 字节跳动或即将推出情感大模型，能够精准捕捉文本中的细微情感线索并进行回复 [9] - 春节档票房预售开启，截至18时预售票房突破1亿元 《射雕英雄传》《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》表现较好 [9] - 本周电影票房3.25亿元，票房前三名分别为《误杀3》《骗骗喜欢你》《小小的我》 综艺节目《一路繁花》《声生不息大湾区季》《再见爱人第四季》排名居前 2024年12月中国手游收入前三名分别为《Whiteout Survival》《PUBG Mobile》《使命召唤手游》 [10] 商贸零售 - 奥特莱斯行业通过利用供应链中的供需错配现象实现超低价采购，具备较强的抗周期属性 2023年底国内已有奥莱门店243家，预计2019-2023年奥莱市场规模CAGR达10.1%，未来有望以6.3%增长至2025E的2600亿 [12] - 城市奥莱主要位于城市中心，通常以代销或买断模式运营 海外城市奥莱龙头TJX，2024财年拥有4954家门店，营收542亿美金，过去20年复合增速约7% [13] - 综合奥莱主要位于城市郊区，通过较大投入建设配套设施形成具备休闲游属性的购物+综合体 国内头部综合奥莱运营商百联股份，旗下青浦奥莱2023年销售额超过60亿，2024年上半年净利率达到56% [14] 通信 - 英伟达将于3月的GTC大会推出CPO（共封装光学）交换机新品，预计将支持115.2Tbps的信号传输 台积电已验证1.6Tbps传输速率的小型通用光引擎，并正在测试3.2Tbps产品 [15] - 2025年运营商将持续加大AI智算投入，如构建万卡智算集群、扩大400G算力网络覆盖等，总投资规模或超1000亿元 卫星互联网、低空经济将成为运营商投资基础设施的新热点 [17] 家电 - 12月我国家电社零同比增长39.3%，增速创下今年以来新高 空冰洗线上零售额分别增长35.0%/15.4%/12.8%，线下分别增长99.6%/136.8%/68.2% [19] - 12月我国家电出口额达到603亿元，同比增长14.3% 空冰洗出口额增速分别为35.3%/16.8%/14.5%，风扇出口额增长31.8% [20] - 2024年我国家电全品类（不含3C）零售额9071亿，同比增长6.4% 清洁电器和彩电增长最快，2024年彩电零售额达到1271亿/+15.7%，清洁电器零售额达到423亿/+24.4% [21] 非银行业 - 特朗普1.0政府于2018年出台了《放松监管法案》，部分放松了《多德-弗兰克法案》的限制 特朗普2.0时代可能会采取比特朗普1.0时代更大胆的放松金融监管举措，且可能会更关注大银行以及沃尔克规则等领域 [23][24][25] 电子 - 台积电4Q24营收268.8亿美元，接近指引上限，其中HPC营收环增19%，占比53% 台积电预计2025年营收增长约25%，从2024年开始的五年，整体营收CAGR达20%，其中AI加速器营收CAGR约45% [28] - 2024年全球电视代工市场出货量同比增长超5% KTC（康冠科技）2024全年出货量约1030万台，同比增长29% AMTC（兆驰股份）2024全年出货量约1220万台，同比增长13% [29] - 特斯拉计划在2025年生产数千台人形机器人Optimus，预计2026年将产量提高至2025年的10倍，即5万-10万台，2027年将进一步提高50万台以上 [30] 特锐德 - 特锐德2024年预计实现归母净利润8.35-9.33亿元，同比增长70%-90% 2024年公司运营公共充电终端超过70万台，全年充电量超过130亿度，同比增长超过40% [32][33] - 2024年公司电力设备产品累计中标额和合同额均突破130亿，同比增长超30% 公司与沙特国家电网签署了约7亿元高压移动式变电站供货与安装合同 [34] 金融工程 - 广发中证国新港股通央企红利ETF（520900）是广发基金发行的、以跟踪中证国新港股通央企红利指数为目标的ETF 该产品成立于2024年6月26日，并于2024年7月10日上市 [37] - 上周股票型ETF周度收益率中位数为3.03% 宽基ETF中，中证1000ETF涨跌幅中位数为5.35%，收益最高 按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为4.41%，收益最高 按主题进行分类，光伏ETF涨跌幅中位数为5.40%，收益最高 [38] - 上周股票型ETF净申购92.15亿元，总体规模增加826.74亿元 在宽基ETF中，上周沪深300ETF净申购最多，为43.81亿元 [39]