行业投资评级 - 钢铁行业评级为"中性" [5][67] - 有色金属行业评级为"看好" [5][67] 核心观点 - 钢铁行业在春节影响下，下游企业陆续放假，钢材库存将继续积累，基本面对钢价支撑不足 [2] - 铜行业临近春节，下游企业放假，消费量预计偏弱，铜库存将继续增加，预计短期铜价或偏弱震荡 [2] - 铝行业下游企业陆续进入放假阶段，需求后续或进一步走弱，氧化铝价格短期或延续下跌趋势，预计铝价将弱势震荡 [2] - 锂行业下游的年前备库已接近尾声，后续需求或走弱，预计碳酸锂价格将宽幅震荡 [2] - 黄金行业近期金价上涨与避险情绪和美国宏观数据表现有关，长期看美国债务和赤字率、再通胀风险、地缘局势等因素利好金价 [3] - 锡行业2024年全球半导体行业景气复苏，叠加AI、新能源等发展带动需求，看好锡行业未来发展 [3] 行业数据 钢铁 - 1月17日上海终端线螺采购量为1.12万吨，环比下降22.76%，同比下降20.57% [17] - 1月17日五大品种钢产量为824.06万吨，环比增长1.93%，同比下降3.65% [18] - 1月17日全国样本钢厂高炉产能利用率为84.28%，环比增加0.04pct [21] - 1月17日钢材社库+厂库合计为1,171.84万吨，环比增长1.50%，同比下降17.35% [23] - 1月17日普钢综合价格指数3,607.22元/吨，环比上涨1.65% [31] 铜 - 1月17日LME铜现货价、长江有色铜现货价分别为0.91万美元/吨、7.65万元/吨，环比分别上涨1.52%、1.31% [39] - 1月17日LME铜库存、SHFE铜库存分别为26.01万吨、1.52万吨，环比分别下降1.65%、增长21.14% [39] 铝 - 1月17日LME铝现货结算价、长江有色铝现货价分别为0.27万美元/吨、2.03万元/吨，环比分别上涨3.83%、1.80% [43] - 1月17日LME铝、SHFE铝库存分别为60.94万吨、6.97万吨，环比分别下降2.01%、增长17.53% [43] - 1月17日氧化铝全国均价4,609.00元/吨，环比下跌14.16% [43] 贵金属 - 1月17日COMEX、SHFE活跃黄金合约收盘价分别为2,740.00美元/盎司、640.68元/克，环比分别上涨0.83%、0.82% [45] - 1月17日COMEX、SHFE活跃白银合约收盘价分别为31.05美元/盎司、7,833.00元/千克，环比分别下跌0.81%、上涨0.37% [45] 新能源金属 - 1月17日国产电池级碳酸锂价格7.79万元/吨，环比上涨2.23% [48] - 1月17日国产电池级氢氧化锂价格7.02万元/吨，环比上涨0.14% [48] - 1月17日锂精矿(6%-6.5%)进口均价817.00美元/吨，环比上涨0.49% [48] 稀土及小金属 - 1月17日轻稀土氧化镨钕价格40.90万元/吨，环比上涨2.12% [55] - 1月17日重稀土氧化镝、氧化铽价格分别为166.50万元/吨、594.00万元/吨，环比分别上涨2.78%、2.86% [55] 公司重要公告 - 金诚信拟投资建设Lonshi（龙溪）铜矿东区采选工程，设计开采规模为250~350万吨/年，基建工期4.5年 [60] - 抚顺特钢预计2024年度净利润为9,000.00万元至13,000.00万元，同比减少64.12%至75.16% [60] - 藏格矿业控股股东与紫金国际控股有限公司签署控制权转让协议 [60] 行情回顾 - 1月13日-1月20日，上证综指上涨2.65%，沪深300指数上涨2.88%，申万钢铁上涨2.92%，申万有色上涨2.09% [61] - 钢铁板块中，新钢股份涨幅居前；有色金属板块中，电工合金涨幅居前 [63] - 截至1月20日，钢铁行业市盈率为252.77倍，有色金属行业市盈率为20.36倍 [65]