资金主体分析 - 公募基金：2024年12月新成立偏股型公募基金份额为372.04亿份，较前月减少718.15亿份，处于近3年来77.78%分位，权益新基发行量由升转落 [3] - 私募证券基金：12月私募证券基金规模为5.21万亿，较11月环比基本不变，仓位仍低 [3] - 北向资金：12月北向月成交额达3.81万亿，较11月的5.00万亿环比回落23.73%，成交活跃度持续回落 [3] - 两融资金：截至2024年12月末，场内两融余额合计1.86万亿，较上月环比上升1.10%，净流入大幅回落 [3] - 保险资金：2024Q3，财产险+人身险持有权益资产规模净增加3,327亿元，年初以来累计净增加6,387.79亿元 [3] - 银行理财：12月理财产品发行数量为5,800只，较11月环比上升11.26%，权益配比回落 [3] - 产业资本：12月产业资本整体净减持206.76亿元，减持规模较上月回落 [3] 轮胎行业 - 美国关税导致贸易流向变化，轮胎产能从中国转移到东南亚，东南亚迎来出口红利期 [4] - 头部轮胎企业如赛轮轮胎、玲珑轮胎等已在越南、泰国完成工厂建设和投产运营，开启"出海2.0"模式 [4] - 在"出海2.0"时代，轮胎企业的出海将更具主动性，全球化布局、接近消费市场、销售市场全球化、配套国际化车企、自主品牌为主 [4] 广电计量 - 公司预计2024年实现营收3133亿，归母净利润33.6亿，同比+50.46%80.55% [5] - 公司全国布局，涉及下游广泛，拥有30多个综合性计量检测基地，在计量校准、车规半导体等领域规模位居全国首位 [5] - 首次覆盖，给予公司"买入"评级，预计2426年归母净利润分别为3.26/4.10/4.98亿元，同比+64%/26%/22% [5] 汽车行业 - 比亚迪王朝网全新旗舰亮相，定位30万元级别，汉L、唐L分别拥有2.7秒和3.9秒的0-100km/h加速能力 [10] - 政策端&供给端发力，2024年汽车报废更新超过292万辆，置换更新超过370万辆，合计超662万辆，带动汽车销售额9200多亿元 [10] - 2025年问界M8、小米YU7、比亚迪汉L、比亚迪唐L等重磅新车将接力上市，供给端强势发力 [10] 江山欧派 - 公司预计2024年收入约30亿元，同减约20%，归母净利0.8-1.2亿元，同减69-79% [12] - 公司上市以来，木门营收市占率从2017年的0.67%提升至2023年的2.42%，行业集中度逐步提升 [12] - 调整盈利预测，预计24-26年收入分别为30.3亿、32.8亿、36.1亿，归母净利为1.1亿、2.6亿及3亿 [12] 欧派家居 - 公司预计24Q4收入43.566.3亿元，同比-30%+7%，归母净利润5.58.5亿，同比-24%+18% [13] - 2024年公司面临严峻挑战，新房销售承压，存量房市场交易虽复苏但短期拉动不足，家居产品总体需求萎缩 [13] - 维持盈利预测，预计24-26年公司归母净利润分别为27.0/28.8/31.7亿元，对应PE分别为14/13/12X [13] 基础化工 - 本周TDI/DMF/烧碱/VE/尿素/橡胶/纯MDI/固体蛋氨酸/电石法PVC/乙二醇/乙烯法PVC/聚合MDI/醋酸价格分别上涨6.6%/5.9%/5%/3.6%/2.5%/1.9%/1.6%/1.5%/1.5%/1.2%/0.9%/0.5%/0.2% [40] - 本周涨幅前五化工产品：二氧化碳（山东）（+9.7%）、天然气（HenryHub)（+8.6%）、顺丁橡胶（+8.4%）、顺酐（+7%）、苯酐（+6.8%） [40] - 本周基础化工板块较上周上涨5.01%，跑赢沪深300指数2.87个百分点 [40] 港股市场 - 本周恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别上涨2.73%、3.05%、5.13% [49] - 全球市场比较下，中国资产当前仍具性价比，港股中概仍具估值吸引力 [49] - 本周港股通5个交易日共净买入403.37亿元，维持净流入趋势 [50]