行业投资评级 - 电子行业投资评级为增持（维持）[6] 核心观点 - 集邦咨询预计2025Q1 NAND平均合约价将下降1015%，DRAM合约价将下降813%[1] - 2025Q1 NAND Flash市场将面临严峻挑战，供货商库存持续上升，订单需求下降[1] - TechInsights预计2025年HBM出货量将同比增长70%，主要受AI和数据中心需求推动[3] - 铠侠宣布开发出OCTRAM技术，采用InGaZnO晶体管，可显著降低DRAM功耗[2] 存储芯片价格 - 上周（20241230-20250103）NAND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为-1.79%至3.08%，平均涨跌幅为0.47%[1] - 上周DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.24%至1.43%，平均涨跌幅为0.09%[2] - 行业SSD和内存条价格普遍下降，低容量eMMC因货源紧缺继续上涨[3] 投资建议 - 看好HBM产业链，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等[4] - 存储芯片产业链有望探底回升，推荐东芯股份，建议关注兆易创新、恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利等[4] 行业新闻 - 铠侠开发出OCTRAM技术，有望降低DRAM功耗，适用于AI、5G通信和物联网产品[2][22] - TechInsights预计2025年HBM出货量将同比增长70%，主要受AI和数据中心需求推动[3][22] - 集邦咨询预测2025Q1 NAND Flash平均合约价将下降1015%，DRAM合约价将下降813%[1][21] 公司动态 - 兆易创新已推出DDR4、DDR3L等产品，目前在售产品无DDR5[25] - 壹石通low-α球形氧化铝可用于玻璃基板封装，适用于内存、CPU及HBM等封装[25] 公司公告 - 东芯股份控股股东增持计划进展顺利，截至2024年12月31日增持金额达1.05亿元[27] - 恒烁股份回购股份进展顺利，截至2024年12月31日回购金额达1520万元[27]