行业投资评级 - 维持电子行业"增持"评级 [1][5] 核心观点 - 2024Q3 三星稳居全球半导体市场首位，市场份额为 12.4%，但较 2024Q2 的 13%有所下降 [3] - SK 海力士排名第二，2024Q3 收入同比增长 94%，主要受益于 HBM 的强劲需求 [3] - 高通以 5.3%的市场份额位列第三，受益于汽车行业的强劲增长 [3] - 英特尔排名第四，市场份额为 4.8%，其先进封装业务支持代工收入 [3] - 美光排名第五，市场份额为 4.7%，被认为是人工智能增长的受益者 [3] - 博通和英伟达分别位居第六和第七，市场份额分别为 4.6%和 4.3% [3] - 2024 年全球 PC 出货量同比增长 3.8%达到 2.55 亿台，2025 年有望进一步复苏 [4] - 2024Q4 全球 PC 市场实现连续 5 个季度的增长，总出货量达到 6740 万台，增长 4.6% [4] - 笔记本出货量为 5370 万台，增长 6.2%，而台式机出货量下降 1.4%，为 1370 万台 [4] 投资建议 - 建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低 PE/PEG 的个股 [5] - AIOT SoC 芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技 [5] - 模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技 [5] - 驱动芯片领域建议关注峰岹科技和新相微 [5] - 半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技 [5] - 折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳 [5] - 军工电子建议关注紫光国微和复旦微电 [5] - 建议关注华为供货商汇创达 [5] 市场行情回顾 - 过去一周（01.13-01.17），SW 电子指数上涨 4.08%，跑赢沪深 300 指数 1.94 个百分点 [3] - 电子化学品Ⅱ、光学光电子、消费电子、半导体、其他电子Ⅱ、元件涨跌幅分别为 5.43%、4.57%、4.23%、4.08%、3.93%、2.80% [3]