报告核心观点 - 看好通信、计算机、传媒等行业投资机会，对海信视像、天味食品、振德医疗等公司盈利修复或增长持积极态度 [4][7][12] 各行业及公司总结 通信行业 - OpenAI等成立Stargate公司，未来四年投资5000亿美元，立即投资1000亿美元建设AI基础设施，初始股权投资者包括软银等，建设已启动 [4] - 字节跳动发布豆包全新基础模型，此前还发布实时语音大模型，且火山云太行算力中心二期项目获批复，总投资45亿元 [5] - 看好光通信、AIDC产业链、AI应用等投资机会，给出相关推荐和受益标的 [6] 计算机行业 - 美国启动“星际之门”项目，投资5000亿美元建设AI基础设施，初期1000亿美元，建设已在德州启动，软银和OpenAI是主要合作伙伴 [7][8] - 国内互联网厂商资本开支回暖，字节跳动计划2025年在人工智能基础设施投入逾120亿美元 [9] - 看好AI算力方向，给出重点推荐和受益标的，IDC方向也有受益标的 [10] 传媒行业 - 豆包实时语音大模型上线并全量开放，具备多种优势，满意度高于GPT - 4o [12] - 该模型有突破真人级语音对话能力等特点，有望带来AI向AGI突破 [13] - 建议布局AI陪伴及豆包产业链相关投资机会，给出重点推荐和受益标的 [15] 家电行业（海信视像） - 2024Q4盈利超预期恢复，上调盈利预测，维持“买入”评级 [17] - 内销受以旧换新政策刺激，量价双升，中高端份额提升 [18] - 外销延续增长趋势，伴随库存去化和面板压力改善，盈利有望提升 [19] 食品饮料行业（天味食品） - 2024年营收和归母净利润同比增长，利润超预期，上调归母净利润预测，维持“增持”评级 [22] - 春节备货需求旺盛，股权激励目标达成，渠道库存下降，周转良性 [22] - 2024Q4盈利能力因成本下降和效率提升明显改善 [23] - 复调景气度延续，看好长期发展空间 [24] 医药行业（振德医疗） - 2024年业绩符合预期，下调盈利预测但维持“买入”评级 [26] - 隔离防护用品影响出清，核心业务快速复苏 [27] - 后疫情时代个护意识加强，消费健康端有望借品牌和渠道实现销售共振 [28]