报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 工程机械多品类销量数据表现分化，2024年进入筑底复苏阶段，随着财政政策调节力度增强和设备更新政策推进，国内工程机械品类需求有望企稳回升，同时海外市场份额有望提升 [4] - 人形机器人产业化进程加快，多家企业进入商业交付阶段，有利于推动机器人在智能制造领域应用落地并加快商业化 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 1 行情回顾 1.1 板块行情 - 过去一周（2025.1.13 - 2025.1.17），中信机械行业上涨5.72%，表现处于上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第5；沪深300指数上涨2.14%，中小板指数上涨3.16%，创业板指数上涨4.66% [3][14] - 细分板块中，通用设备涨幅居前，运输设备涨幅最小；工程机械上涨4.06%，通用设备上涨7.46%，专用设备上涨6.49%，仪器仪表上涨6.59%，金属制品上涨5.39%，运输设备上涨1.80% [15] 1.2 个股行情 - 过去一周（2025.1.13 - 2025.1.17），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是冀凯股份+46.90%、慈星股份+38.38%等；跌幅排名前10的个股分别是海鸥股份 - 20.30%、长龄液压 - 19.58%等 [18] 2 行业高频数据跟踪 2.1 工程机械设备 - 2024年12月PMI为50.1%，环比上月 - 0.2个百分点 [19] - 2024年12月制造业固定资产投资额累计同比 + 9.2%，增速较上月 - 0.1个百分点 [19] - 2024年12月中国房地产开发投资完成额累计同比 - 10.6%，增速较上月 - 0.2个百分点 [19] - 2024年12月叉车销量为11.1万台，同比 + 11.7%，环比上月 + 6.1% [19] - 2024年12月挖掘机销量为1.9万台，同比 + 16.0%，环比上月 + 10.1% [20] - 2024年12月小松挖掘机开工小时为108.0小时，同比 + 19.5%，环比上月 + 2.5% [20] - 2024年12月汽车起重机销量同比 + 5.3%，增速较上月 + 21.2个百分点 [20] - 2024年12月装载机销量为9410.0台，同比 - 0.1%，环比上月 + 8.8% [20] 2.2 自动化设备 - 2024年12月M1、M2分别同比 - 1.4%、 + 7.3%，增速分别较上月 + 2.3、 + 0.2个百分点 [24] - 2024年12月工业机器人产量为7.1万台，同比 + 70.0%，环比上月 + 33.2%，同比增速较上月 + 22.6个百分点 [24] - 2024年11月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为12.8万台，同比 - 4.5%，环比上月 + 13.3%，同比增速较上月 - 1.9个百分点 [24] - 2024年12月金属切削机床产量当月值为8.1万台，同比 + 37.3%，环比上月 + 27.9% [24] 2.3 锂电设备 - 2024年12月新能源汽车销量为159.6万辆，同比 + 34.0%，环比上月 + 5.6% [31] - 2024年12月动力电池装车量为7.5万兆瓦时，同比 + 57.4%，环比上月 + 12.2% [31] 2.4 半导体设备 - 2024年11月全球半导体销售额为578.2亿美元，同比 + 20.7%，环比上月 + 1.7% [33] - 2024年11月中国半导体销售额为161.8亿美元，同比 + 12.0%，环比上月 - 0.1% [33] 2.5 光伏设备 - 截至1月15日，致密料均价为39.00元/kg，环比0.00% [38] - 单晶182/210尺寸硅片价格分别为1.15/1.70元/片，分别环比0.00%/0.00% [38] - 单晶PERC182/210尺寸电池片价格分别为0.33/0.28元/W，分别环比 + 10.00%/ - 6.67% [38] - 单晶PERC182/210尺寸组件价格分别为0.65/0.66元/W，均环比持平 [38] 3 原材料价格及汇率走势 - 截至1月17日，LME铜现货结算价为9181.50美元/吨，较上周环比 + 1.19%，年初至今 + 4.32%；LME铝现货结算价为2680.50美元/吨，较上周环比 + 4.36%，年初至今 + 5.99% [43] - 截至1月17日，中国塑料城价格指数为879.58，较上周环比 - 0.40%，年初至今 - 1.11% [43] - 截至1月17日，钢材价格指数数为96.06，较上周环比 + 0.98%，年初至今 - 0.95% [43] - 截至1月17日，美元对人民币最新汇率为7.33，较上周环比 - 0.06%，年初至今 + 0.40% [43] - 截至1月17日，上海HRB400 20mm螺纹钢最新价格为3380.00元/吨，较上周环比 + 2.11%，年初至今 - 0.59% [43] - 截至1月17日，动力煤期货结算价（活跃合约）为801.40元/吨，较上周环比持平，年初至今 - 0.01% [43] - 截至1月17日，布伦特原油期货结算价（连续）为80.79美元/桶，较上周环比 + 1.29%，年初至今 + 6.40% [43] - 截至1月17日，全国液化天然气LNG最新价格为4232.00元/吨，较上周环比 - 0.52%，年初至今 - 2.22% [43] 4 行业要闻及公告 4.1 行业重点新闻 - 2024年12月份规模以上工业增加值增长6.2%，从环比看，12月份比上月增长0.64%；2024年比上年增长5.8%；分三大门类看，采矿业增加值同比增长2.4%，制造业增长7.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.1%；分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长3.1%，股份制企业增长6.5%，外商及港澳台投资企业增长5.6%，私营企业增长5.7% [52] 4.2 重点公司公告 - 广电计量2024年年度业绩预告，预估实现归母净利润3亿元到3.6亿元，同比增长50.46%到80.55%；预估实现扣非后归母净利润2.9亿元到3.3亿元，同比增长66.52%到89.49% [52] - 永创智能2024年年度业绩预告，预估实现归母净利润0.1亿元到0.2亿元，同比减少71.86%到85.93%；预估实现扣非后归母净利润0亿元到0.1亿元，同比减少91.64%到100% [53] 投资建议 - 工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等 [7] - 通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等） [7] - 人形机器人：总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）、电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等） [9] - 3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等 [9] - 船舶：中国船舶、中国重工等 [9] - 核电：中核科技等 [9] - 半导体设备：北方华创、中微公司等 [9]