核心观点 - 周三A股三大指数集体收跌，沪指、深成指、创业板指分别收跌0.89%、0.77%、0.54%，沪深两市成交额11356.8亿元；港股恒生指数和恒生科技指数收跌；美国三大指数集体收涨 [2][7] - 六部门联合印发方案推动中长期资金入市，中共中央、国务院印发乡村全面振兴规划 [3][8] - 12月电力设备出口中开关、电缆表现较好，逆变器出口环比回升，1月国产、进口版号齐发放，136款游戏过审 [4] 市场回顾 国内市场 - A股三大指数集体收跌，沪指收于3213.62点，跌0.89%；深成指收于10225.87点，跌0.77%；创业板指收于2101.03点，跌0.54%；沪深300、科创50、上证50、上证180、上证基金分别下跌0.93%、0.10%、1.30%、0.81%、0.77%，国债指数上涨0.06% [2][5][7] - 申万行业中通信、电子、钢铁领涨，房地产、传媒、银行领跌；概念板块中FSG概念、铜缆高速连接、液冷服务器领涨，小红书概念、租售同权、免税店领跌 [2][7] 港股市场 - 恒生指数收跌1.63%，报19778.77点；恒生科技指数收跌2.4% [2][5][7] 海外市场 - 美国三大指数集体收涨，道指收涨0.3%，报44156.73点；标普500收涨0.61%，报6086.37点；纳指收涨1.28%，报20009.34点；日经225指数收涨1.58%，美元指数上涨0.17% [2][5][7] 重要新闻 中长期资金入市方案 - 1月22日，中央金融办等六部门联合印发方案，引导商业保险资金等中长期资金加大入市力度，举措包括提升投资比例与稳定性、优化投资管理机制、提高市场化运作水平、扩大权益类基金规模和占比、优化投资生态 [3][8] 乡村全面振兴规划 - 中共中央、国务院印发规划，锚定建设农业强国目标，从乡村建设等领域提出主要目标，到2027年乡村全面振兴取得实质性进展，到2035年取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件 [3][8] 研报精选 电力设备出口 变压器 - 2024年12月出口金额39.00亿元，环比增长5.96%，同比下降2.55%；1-12月累计出口金额338.58亿元，同比增长42.87% [9] - 对亚洲、非洲出口同环比波动，12月出口金额分别为13.58、3.73亿元，环比下降30.33%、5.04%，同比增长62.63%、77.77%；对欧洲、北美、拉美出口环比回升，12月出口金额分别为9.00、5.71、6.03亿元，环比增长164.26%、9.21%、40.26%，同比-61.40%、+78.32%、+189.40% [9] 电表 - 2024年12月出口金额9.66亿元，环比下降13.10%，同比增长18.84%；1-12月累计出口金额112.25亿元，同比增长13.07% [10] - 亚洲、非洲、欧洲是主要市场，12月欧洲市场表现较好，出口金额2.91亿元，环比增长19.92%，同比增长40.36%；亚洲、非洲市场环比回落，出口金额分别为3.76、2.06亿元，环比下降11.61%、42.82%，同比增长22.83%、1.66% [10][11] 开关 - 2024年12月出口金额6.44亿元，环比增长23.33%，同比增长3.01%；1-12月累计出口金额63.21亿元，与去年同期基本持平 [11] - 12月对亚洲、非洲、欧洲地区出口表现较好，出口金额分别为4.10、0.43、0.96亿元，环比增长28.33%、29.28%、37.22%，同比+13.87%、-65.22%、+63.93% [11] 电缆 - 2024年12月出口金额14.82亿元，环比增长24.57%，同比增长15.53%；1-12月累计出口金额170.32亿元，同比增长36.61% [12] - 对亚洲、非洲、北美、拉美出口环比高增长，12月出口金额分别为6.34、1.78、1.77、2.05亿元，环比增长35.64%、21.63%、25.39%、22.34%，同比+20.95%、+2.59%、-7.85%、-17.28%；对欧洲出口相对稳定，出口金额1.98亿元，环比下降7.36%，同比增长135.40% [12] 投资建议 - 全球电网建设投资稳定增长，我国电力设备产品竞争力强，出口有望持续受益，建议关注海外市场开拓顺利、产品口碑和技术领先的龙头个股 [12] 逆变器出口 整体情况 - 2024年12月出口金额47.77亿元，环比增长10.21%，同比增长12.45%；1-12月累计出口金额588.13亿元，同比下降15.51%，降幅持续收窄 [14] 分地区情况 - 亚洲：12月出口金额18.22亿元，环比增长5.13%，同比增长13.43%；对沙特、阿联酋、印度、巴基斯坦出口金额分别为1.69、0.93、2.50、1.37亿元，环比-37.75%、+15.91%、+7.59%、+34.81%，同比+249.16%、+144.50%、+11.19%、+95.11% [14] - 欧洲：12月出口金额16.11亿元，环比增长31.41%，同比增长12.21%；对德国、荷兰、英国、波兰出口金额分别为1.82、5.88、1.00、0.50亿元，同比+29.91%、+23.89%、+13.88%、-26.91%，环比-44.08%、+56.56%、+72.59%、+18.06% [15] - 北美：12月出口金额2.73亿元，环比下降5.90%，同比增长27.59%；对美国出口金额2.57亿元，环比下降9.08%，同比增长25.94%，四季度以来整体小幅波动 [16] - 拉丁美洲：12月出口金额5.26亿元，环比下降20.05%，同比下降14.37%；对巴西、墨西哥出口金额分别为3.42、0.31亿元，环比+4.34%、-68.99%，同比-14.96%、-6.31% [16] - 非洲：12月出口金额3.64亿元，环比增长47.45%，同比增长46.66%；对南非、尼日利亚出口金额为0.63、0.84亿元，环比+59.16%、+74.43%，同比-25.48%、+75.73% [16] - 大洋洲：12月出口金额1.80亿元，环比增长0.10%，同比增长39.68%；对澳大利亚出口金额为1.73亿元，环比增长1.60%，同比增长46.23% [17] 分发货地情况 - 12月广东、浙江、安徽、江苏逆变器出口金额分别为21.56、8.66、6.02、5.77亿元，环比+31.23%、-8.51%、-34.61%、+39.57%，同比+29.84%、+21.69%、-22.30%、+0.18% [17] 投资建议 - 全球可再生能源装机增长，储能需求有望提升，各地区市场有不同发展趋势，建议关注海外布局完善、市场地位领先的龙头个股 [18] 游戏版号发放 版号情况 - 1月国产123款游戏过审，含120款移动端、11款客户端，8款同时获双端版号；进口13款游戏过审，含11款移动端、5款客户端，3款同时获双端版号 [19] 重点游戏 - 《王者荣耀：世界》背靠知名IP，采用虚幻5引擎开发，支持多端体验，有望成爆款 [19] - 《冰汽时代：最后的家园》是单机游戏移植手游，有粉丝基础，挑战在于玩法扩充和商业化，市场竞争激烈 [20] 投资建议 - 版号数量维持高位，利好游戏板块，建议关注版号储备丰富、研发能力强、产品优质的头部公司 [20]