报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为增持（维持） [8] 报告的核心观点 - 算力光模块方面，上海市印发实施方案，提出到2025年底建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS等目标，产业链有望受益 [2][14] - 卫星互联网方面，2024年末欧盟斥资超100亿欧元启动IRIS2计划，由290颗低轨及中轨卫星组成，预计2030年开始服务，相关板块有望受益 [3][15] - 通信设备方面，工信部印发方案，提出到2027年“5G + 工业互联网”融入实体经济重点行业，建设1万个5G工厂等目标，相关板块有望受益 [4][16] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点与前文一致，即算力光模块、卫星互联网、通信设备相关政策利好对应板块 [2][14] - 投资建议看好算力光模块、卫星互联网、通信设备板块，推荐关注中际旭创等公司 [6][17] 市场回顾 板块表现 - A股申万通信指数本周（2024.12.30 - 2025.1.3）下跌9.95%，跑输沪深300指数4.78pct，跑输创业板综指数0.46pct，在申万31个一级子行业中排名第29位 [5][18] - 申万通信二级行业中，通信服务板块下跌7.39%，通信设备板块下跌11.17% [20] - 申万通信三级行业中，通信终端及配件板块下跌10.96%，通信工程及服务板块下跌12.73%，表现较差 [23] - 海外市场指数整体弱势，本周涨跌幅由高到低为费城半导体(0.79%)、道琼斯美国科技(-0.5%)等 [24] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为三欣天科技（+35.21%）等公司 [27] - 个股涨跌幅后十位为华星创业（-30.72%）等公司 [27] 行业新闻 - 上海市印发人工智能实施方案，提出到2025年底的产业发展目标 [2][30] - 欧盟启动卫星互联网计划，预计2030年开始服务 [3][30] - 工信部印发5G + 工业互联网新方案，提出到2027年的发展目标 [4][31] 公司动态 - 中国电信完成量子加密5G卫星通信“两星三网”融合试验，拓展量子卫星应用场景 [32] - 中天科技已形成海洋观测组网装备和系统系列化产品 [33] 公司公告 - 中际旭创子公司转让集益威半导体股权 [35] - 亿通科技子公司获政府补助535.52万元 [35] - 震有科技子公司增资扩股，公司股权比例变更为61.54% [35] - 万马科技大股东转让5%股份，价款1.99亿元 [35] - 威胜信息2024年12月中标合同金额3.57亿元，占2023年收入16.03% [35] - 梦网科技筹划收购杭州碧橙控股权，股票停牌 [35]