报告行业投资评级 - 行业评级为推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 看好新技术变革及产业链盈利改善预期带来的光伏结构性机会，关注锂电池龙头长期价值与产业链供需修复机遇，江苏、广东海风开工进度有望推进且海外风电放量在即，推荐塔筒与海缆组合，政策边际改善且海外规划愿景宏大，推荐绿氢产业链并重点关注氢电解槽，关注国网年度投资预算，看好特高压及配网建设，海外需求持续旺盛 [2] 根据相关目录分别进行总结 行业周观点 - 华为举办数据中心能源发布会，IDC发展机遇大，高功率、大用电量或成趋势，数据中心耗电增长，配套绿电+储能、与电网协同是新模式，AI发展推动AIDC建设及电源设备市场发展，看好AIDC对电源设备需求 [5] - 阿联酋Masdar公司宣布光储项目首选承包商，宁德时代提供TENER技术，晶澳科技、晶科能源供应光伏组件，项目全生命周期度电成本有望控制在4 - 5美分左右，光储平价时代迈出关键一步 [5] - 风电催化持续，招标放量带动需求向好，看好主机、海缆、塔筒、海风变压器 [5] - 看好固态锂电池产业前景，布局固态电池材料、生产设备 [5] - 看好光伏行业增效降本新技术，如BC、HJT、叠栅、少银无银技术 [5] - 部分光伏企业2024年业绩预告受产业链价格下行影响，2024Q4业绩预计环比下行，2025年行业供需关系有望加速再平衡，关注降本增效新技术进展 [3][6] - 2025 CES展多个厂商展出新品AI眼镜，闪极AI眼镜“拍拍镜”预示AI研究进入放量阶段，AI眼镜有望成为2025年电子爆品，消费电池产业链将受益 [3][9] - 辽宁省海风项目有新进展，行业景气度持续提升，国内陆风招标回暖，2025年有望迎来装机高峰，风电行业进入向上周期 [3][11] - 国网2025年工作会议召开，两网投资额有望再创新高，国家电网投资预计超6500亿元，南方电网固定资产投资安排1750亿元，特高压设备第六批中标候选人结果出炉，公示金额82.26亿元 [3][16][17] 行情回顾 - 上证综指本期（2025.1.13 - 2025.1.17）上涨2.31%，收盘于3241.82点，电力设备在全部申万一级行业中涨跌幅位居第15位，涨幅为+3.66% [21] - 全周（2025.1.13 - 2025.1.17）电力设备概念板块中10个板块上涨，涨跌幅前三的板块为光伏加工设备、光伏辅材、光伏电池组件，涨幅分别为+8.17%、+8.12%、+4.93% [23] 行业跟踪 锂电产业链高频数据跟踪 - 本周（2025.1.13 - 2025.1.17）电池级碳酸锂、电解镍（1）、电解铜（1）价格上涨，三元材料、三元前驱体、氢氧化锂、电池级硫酸镍正极材料价格上涨，电解钴价格下跌，电池级硫酸锰、锂电池价格下跌 [26] - 锂电池方面，磷酸铁锂方形动力电芯价格下跌2.86%，三元方形动力电芯价格下跌2.22%，方形三元（高镍）电池包价格下跌1.37%，方形铁锂电池包价格下跌1.89% [27] - 正极方面，磷酸铁锂、钴酸锂、正磷酸铁等价格整体持稳，三元材料和前驱体材料价格上涨，电池级碳酸锂、电解镍（1）、电池级硫酸镍、氢氧化锂价格上涨，电解钴、电池级硫酸锰价格下跌 [28] - 负极、隔膜、电解液方面，本周材料价格持平 [28] 光伏产业链高频数据跟踪 - 截至2024年11月，全国光伏当年累计新增装机量206.30GW，同比增长25.9%；2024年11月，全国光伏月度新增并网容量25.00GW，同比增加17.3% [33][34] - 2024年1 - 11月，全国光伏组件累计出口量为228.3GW，同比增加29.3%；2024年11月，全国光伏组件单月出口量为15.5GW，同比增加3.4% [37] - 截至2025年1月15日，硅料、硅片、电池片、组件、玻璃价格环比持平 [39][40][43][44][47] 风电产业链高频数据跟踪 - 2023年全年全国风电新增装机量为75.7GW，同比增加101%；2024年1 - 11月全国风电新增装机量为51.8GW，同比增长25%；2024年11月国内风电新增装机规模6.0GW，同比增长46% [51][52] - 2023年全年全国风电累计平均利用小时达到2225小时，同比增长0.2%；2024年1 - 11月，全国风电月度新增平均利用小时数为1931小时，同比 - 5%；2024年11月全国风电月度新增平均利用小时数为181小时，同比 - 15% [54][56]