报告行业投资评级 - 报告未明确给出金融行业整体投资评级，但覆盖的多数公司评级为买入，如中金公司、中信建投、华泰证券等；海通证券评级为中性 [3] 报告的核心观点 - 六部委联合印发方案推动中长期资金入市，国新办举行发布会介绍相关情况，方案落地将为A股市场带来可持续增量资金，提升股票市场内在稳定性，期待长钱长投形成良性循环 [2] 根据相关目录分别进行总结 《实施方案》主要内容 - 提升商业保险资金A股投资比例与稳定性 [2] - 优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制 [2] - 提高企（职）业年金基金市场化投资运作水平 [2] - 提高权益类基金的规模和占比 [2] - 优化资本市场投资生态 [2] 实际投资比例要求 - 公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10% [2] - 力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，力争保险资金投资股市比例在现有基础上继续稳步提高，目前保险资金投资股票和权益类基金金额超4.4万亿元，占投资资产比重12%，未上市企业股权投资占比9% [2] 长周期考核 - 公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金等全面建立实施三年以上长周期考核，对国有保险公司净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60% [2] 保险资金长期股票投资试点 - 2023年11月，中国人寿和新华保险首期试点出资500亿元设立私募证券投资基金，第二批试点2025上半年落实，规模不低于1000亿元，后续逐步扩大且机制更灵活 [2] 央行与非银机构互换便利及股票回购、增持再贷款 - 央行与非银机构互换便利开展两次操作，合计金额1050亿元，证券公司自营股票投资规模明显增长 [2] - 股票回购、增持再贷款政策优化，自有资金比例要求从30%降到10%，贷款最长期限由1年延长到3年，鼓励银行发放信用贷款，超300家上市公司披露申请计划，金额上限超600亿元，平均利率2%左右 [2] 覆盖公司评级及潜在涨幅 - 中金公司评级买入，潜在涨幅37.60% [3] - 中信建投评级买入，潜在涨幅24.90% [3] - 华泰证券评级买入，潜在涨幅34.30% [3] - 中信证券评级买入，潜在涨幅19.60% [3] - 海通证券评级中性，潜在涨幅9.00% [3] - 众安在线评级买入，潜在涨幅33.70% [3] - 中国太平保险评级买入，潜在涨幅38.90% [3] - 中国人寿评级买入，潜在涨幅38.70% [3] - 中国太保评级买入，潜在涨幅43.20% [3] - 新华保险评级买入，潜在涨幅29.50% [3] - 中国平安保险评级买入，潜在涨幅43.00% [3] - 中国人保财险评级买入，潜在涨幅21.90% [3] - 乐信集团评级买入，潜在涨幅 -37.10% [3] - 奇富科技评级买入，潜在涨幅 -2.70% [3] - 信也科技评级买入，潜在涨幅 -1.90% [3] - 友邦保险评级买入，潜在涨幅53.60% [3] - 富途控股评级买入，潜在涨幅21.00% [3]