报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年理财规模稳中有升，存续产品数量和规模增加，收益稳健；12月非保本理财产品发行增加，理财子公司产品有特点，破净产品数量和占比回落，目标盈类理财增幅较大 [3][11][18][37] 根据相关目录分别进行总结 监管政策及资管市场要闻 - 2024年末银行理财存续规模29.95万亿元，产品4.03万只，理财公司存续产品规模占比87.85%，平均收益率2.65%，累计创造收益7099亿元 [3][10] - 12月10日银行理财产品估值迎监管整改，要求不得违规调整产品净值波动，返还正偏离收益并反馈整改报告 [12] - 12月12日个人养老金制度推广至全国，优化产品供给和领取条件 [15] - 12月20日香港互认基金内地募资比例扩容，放宽销售比例限制等 [16] 理财市场月度简况 非保本理财产品 - 2024年12月非保本理财产品发行2933只，同比增1%，环比增13.6% [4][18] - 净值型产品中固定收益类、混合类、权益类、商品及金融衍生品类分别发行2756只、46只、17只和2只 [4][19] - 各期限净值型产品发行数量占比不同，1个月以内产品业绩基准均值异常高 [4][19][22] - 按产品类型，固定收益类、混合类、权益类业绩比较基准均值分别为2.78%、2.79%、4.27%，固收与混合类新发业绩基准倒挂解除 [4][22] 理财子公司产品 - 2024年12月理财子公司发行1946只产品，含固定收益类1883只等 [5][23] - 不同产品种类和期限的业绩比较基准不同，3年以上业绩基准均值低因发行数量少及产品影响 [5][6][25] 产品破净情况 - 2024年12月破净产品1216只，占比1.78%，债市调整影响消退，数量和占比回落 [6][34] - 按产品类型、发行机构类型、产品期限，破净产品分布不同，1 - 3年产品破净集中 [35] 产品跟踪——目标盈类理财增幅较大 - 2024年目标盈产品发行248款，同比增170%，存续238款，规模约400亿元，同比增253%，单只规模变化不大 [6][37] - 增长原因包括参与机构增多、业绩基准有吸引力、投资者风险偏好低 [38] - 目标盈产品有止盈策略，业绩基准多为区间收益，多数为封闭式，有助于产品运作积累收益 [39]