报告行业投资评级 - 增持（维持） [7] 报告的核心观点 - 集邦咨询预计2025Q1 NAND平均合约价降10 - 15%，上周（20250113 - 0117）NAND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 1.82%至2.15%，平均涨跌幅为0.30% [2] - 南亚科预计DRAM市场第2季开始复苏，上周（20250113 - 0117）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 1.57%至0.79%，平均涨跌幅为 - 0.27% [3] - 美光科技在新加坡兴建HBM先进封装厂，投资约70亿美元，计划2026年运营，2027年扩大产能 [3] - 存储现货行情整体平稳，渠道SSD价格涨跌各异，嵌入式和行业市场价格稳定 [4] 各目录总结 存储芯片周度价格跟踪 - NAND：2025Q1平均合约价预计降10 - 15%，上周22个品类现货价格环比涨跌幅 - 1.82%至2.15%，平均涨0.30% [2] - DRAM：南亚科预计第2季复苏，上周18个品类现货价格环比涨跌幅 - 1.57%至0.79%，平均跌0.27% [3] 行业新闻 - 存储现货平稳，渠道SATA SSD受低价资源影响止跌反涨，2025年上半年渠道市场向下趋势明显，部分大容量PCIe4.0 SSD价格小跌，嵌入式和行业市场价格稳定 [24] - 集邦咨询预测2025Q1 NAND Flash平均合约价环比降10 - 15%，DRAM合约价环比降8 - 13%，NAND Flash市场面临挑战 [24] - 南亚科2024年第4季营收、利润下滑，预计2025年资本支出成长24.22%，总经理预计DRAM市场第2季复苏 [25] - 美光科技在新加坡兴建HBM先进封装厂，投资约70亿美元，2026年运营，2027年扩大产能，HBM4预计2026年量产 [27] 公司动态 - 江波龙ePOP产品已应用于AI眼镜市场，ePOP4X产品通过主流穿戴AI SoC厂商认证，正与行业头部厂商协商下一代产品 [28] - 赛腾股份苏州欧帝新厂房筹备中，生产销售半导体设备，2023年半导体设备业务营收2.6亿元，2024年前三季度营收3.7亿元 [28] 公司公告 - 德明利预计2024年净利润3.4 - 4亿元，同比涨1260.08% - 1500.10%；扣非净利润2.94 - 3.54亿元，同比涨1868.31% - 2270.00%；营业收入45 - 50亿元，同比增长153.39% - 181.55% [31] - 东芯股份预计2024年营业收入63700万元左右，同比增20.06%左右；净利润亏损 - 19500 - - 15500万元，亏损收窄36.33% - 49.39%；扣非净利润亏损 - 22500 - - 18500万元，亏损收窄31.13% - 43.37% [31] - 恒烁股份预计2024年减少亏损，净利润为 - 15700万元左右，扣非净利润为 - 17400万元左右 [31]