报告核心观点 全市场基金关注北交所市场的趋势凸显，北证被动基金产品规模大幅提升；短期关注业绩预告超预期公司，中长期看好业绩稳定增长、估值合理较低且具稀缺性的新质生产力标的及并购重组机会 [2][3] 周专题：详细解析北交所公募基金四季报情况 基金四季报 - 2024年第四季度49家北交所公司进入各类基金前十大重仓名单，公募重仓北交所市值达54.18亿元 [10] - 12家公司被十只以上基金重仓，锦波生物被35只基金重仓数量最多 [10] - 各类基金增持33家公司、减持16家公司，18家公司增持超100万股，9家公司减持超100万股 [10] - 与Q3相比，前十大名单新增15家公司，部分公司因北证50指数基金被动配置或主动型基金加仓新增基金持仓 [10] - 63只基金前十大持仓含北交所公司，非北交所主题基金占比超50%，全市场基金关注北交所趋势凸显 [12] 主动主题基金 - 截至2025年1月22日，11只北交所主动主题基金公布2024年度四季报，总规模34.94亿元，多数基金净值超1元 [16] - 2024年四季度北交所主动主题基金收益整体上涨，平均涨幅26%左右，好于北证50指数18%涨幅；全年平均涨幅15%左右，远好于北证50指数（全年下跌4%） [16] - 从持仓市值看，前十大市值持仓名单变动大，同力股份排名提升，纳科诺尔等进入，凯德石英等退出 [19] - 5家公司首次进入北交所主动主题基金前十大持仓 [23] - 11只基金持仓配置偏好估值较低、成长性突出、产业趋势显著的标的，四季度两只及以上基金增持11家公司，5只及以上基金增持5家公司 [24] - 各基金对北交所后市看法积极，认为估值更趋合理，投资价值有望凸显，关注不同投资主线 [25][26][27][28] - 各基金四季度持仓有增有减，新进和增持公司各有不同 [29][31][32][34][35][36][38][39][40][41][44][45][46] 被动主题基金 - 21只北证50指数基金发布四季度报，截至2024Q4规模达77.8亿元，环比增加37.3亿元，较2023年底增加50亿元 [47] - 易方达基金和鹏扬基金有其他指数产品参与北交所市场 [47] 周观点 - 本周92家公司发布2024年业绩预告，增长和扭亏公司占比31%，关注业绩预告超预期或迎业绩拐点公司 [3] - 后市市场可能宽幅震荡但距企稳不远，关注成交量，中长期看好业绩稳定增长、估值合理较低且具稀缺性的新质生产力标的及并购重组机会 [3] 市场表现 - 本周科创板和创业板指数整体PE估值回升，北证A股整体PE由36.05X回落到35.07X [3] - 北证A股日均换手率4.37%，科创50、创业板和沪深300整体上涨，北证50指数周度下跌，北证50PETTM49X [3] - 北证A股日均成交额回落到128亿元 [3] 新股上市 本周无新股上市 [4] 新股IPO - 2025年1月20日 - 1月24日，富泰和1家公司更新状态至已受理 [3] - 德耐尔等29家公司更新审核状态至已问询，华兴股份和丽宫股份2家公司更新审核状态至终止 [3]