报告行业投资评级 - 给予通信及电子行业“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展 [2] - OpenAI携手软银、甲骨文等启动5000亿美元“星际之门”项目，微软调整合作关系并提供技术支持 [3][4] - 建议关注算力产业链、卫星互联网 [4] 根据相关目录分别进行总结 周行情 - 行业指数方面，本周（2025.01.20 - 2025.01.24）申万通信上涨5.24%，上证综指上涨0.33%，深证成指上涨1.29%，创业板上涨2.64% [2][10] - 细分板块方面，通信应用增值服务涨幅最高为7.63%，其他通信设备涨幅最低为2.07%，各细分板块主要呈上涨趋势 [13] - 个股涨幅方面，本周通信板块上涨、下跌和走平个股数量占比分别为74.01%、18.90%和7.09%，广和通（48.27%）、长盈通（33.90%）、华脉科技（31.75%）涨幅分列前三 [15] 本周通信板块新闻（2025.01.20 - 2025.01.26） - 工信部陶青表示，2024年1 - 11月我国云计算、大数据服务业务收入同比增长10.5%，数字产业多项指标向好发展 [17][18] - 2024年我国电信业务总量同比增长10%，5G基站达到425万个，信息通信业在多方面取得积极成效，2025年将推动三个“升级” [20][21][24] - Dell'Oro报告显示，2024年光传输设备市场调整期结束，预计未来五年年均增长4%，到2029年市场规模达160亿美元 [24] 本周及下周通信板块公司重点公告 本周（2025.01.20 - 2025.01.26） - 沪电股份2024年年报业绩快报显示，营业收入133.42亿元，同比49.26%，净利润25.87亿元，同比71.05% [26] - 中际旭创业绩大幅上升，预计2024年净利润46 - 58亿元，增长111.64% - 166.85%，受多种因素综合影响 [27] - 创意信息预计减亏，2024年净利润 - 7200 - - 4800万元，受客户、竞争、研发等因素影响 [27] - 新易盛业绩大幅上升，预计2024年净利润28 - 30.5亿元，增长306.76% - 343.08%，受益于算力投资等 [27] - 太辰光业绩大幅上升，预计2024年净利润2.3 - 2.75亿元，增长48.30% - 77.32%，得益于AI算力需求等 [28] - 上海瀚讯预计减亏，2024年净利润 - 1.5 - - 1亿元，受业务及非经常性损益影响 [28] - 协创数据业绩大幅上升，预计2024年净利润6.81 - 8.33亿元，增长137.16% - 189.86%，业务发展良好 [28] - 联特科技业绩大幅上升，预计2024年净利润0.85 - 1.15亿元，增长220.96% - 334.25%，受益于数通市场等 [28] - 剑桥科技业绩大幅上升，预计2024年净利润1.52 - 1.7亿元，增长59.97% - 78.91%，受业务、汇兑等影响 [29] - 移远通信业绩大幅上升，预计2024年净利润5.4亿元左右，增长495.33%左右，物联网业务发展好 [29] - 灿勤科技业绩预增，预计2024年净利润0.5 - 0.6亿元，增长7.59% - 28.99%，产品结构等因素带动 [29] - 震有科技预计扭亏，2024年净利润0.23 - 0.33亿元，业务发展、控本及非经常性损益改善 [30] - 三旺通信业绩大幅下降，预计2024年净利润0.34 - 0.408亿元，下降68.91% - 62.69%，受宏观等因素影响 [31] - 盛科通信预计增亏，2024年净利润 - 0.85 - - 0.5亿元，研发投入致利润承压 [34] - 富士达业绩大幅下降，预计2024年净利润0.5 - 0.55亿元，下降65.79% - 62.37%，受防务市场影响 [36] 下周（2025.01.27 - 2025.02.02） - 工业富联2025年1月27日有股权激励限售股份解禁 [36]