报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 持股过节，AI Agent正迎爆发元年 [4][6] - 聚焦2025年高景气方向，围绕信创、算力、AI应用等赛道配置核心绩优龙头 [4][6] - 产业巨头发力AI Agent，上市公司有望通过其赋能拉动业绩，建议跟踪产业进展把握机会 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 行业周观点 - 核心观点为持股过节，AI Agent迎爆发元年，聚焦高景气赛道布局，关注信创、算力、AI应用等方向，产业巨头发力AI Agent有望拉动上市公司业绩 [4][6] AI产业跟踪：算力开支加速扩张，AI Agent迎爆发元年 算力：全球AI资本开支加速扩张 - 当地时间1月21日，“星际之门计划”启动，未来4年OpenAI、软银集团和甲骨文公司将牵头投资5000亿美元推动AI基础设施建设 [8] - 全球科技公司2024年服务器花费约2290亿美元，微软2025财年计划投资800亿美元建设AI数据中心，预计2025年腾讯、阿里、小米等将加大AI投入 [9] 算法：国内外AI大模型密集升级 - 近期字节豆包、DeepSeek、月之暗面、智谱等国产AI大模型密集升级，综合能力加强 [10] - DeepSeek R1推理能力提升，性能比肩GPT - o1正式版，开源模型权重，在“科学推理”基准测评中超越o1全球登顶 [11][12] 应用：AI Agent正迎来爆发元年 - 1月23日，智谱GLM - PC开放体验，能协助用户完成电脑任务，强化了复杂场景应对能力 [16][17] - 1月24日，OpenAI发布Agent Operator，可自动执行各种任务，未来将提升处理能力并推出API [19] - B端企业市场Salesforce、SAP、Workday等推出B端Agent助手，Agent成热门应用领域，下游需求有望爆发 [20][21] 投资建议与标的梳理 - 建议关注算力领域如海光信息、寒武纪等，算法&应用领域如金山办公、科大讯飞等公司 [22] 本期行情回顾 - 2025年1月19日 - 1月26日，计算机（中信）指数上涨4.66%，跑赢创业板和上证指数，位列全行业第1名 [23] 重大新闻 - 1月19日，奥尔特曼称OpenAI将几周内推出o3 mini推理AI模型；中共中央、国务院提出建立基于大数据和人工智能支持的教育评价和科学决策制度 [27][28] - 1月21日，阶跃星辰发布多模态理解大模型Step - 1o Vision；工信部公布2024年在用算力中心标准机架数超880万，算力规模增长16.5% [29][32] - 1月22日，网易有道推出推理模型“子曰 - o1”并开源 [31] - 1月23日，亚马逊云科技将在印度马哈拉施特拉邦投资83亿美元建设云基础设施 [33] - 1月20日，两部门授权主体指导运营机构建立数据产品和服务清单；发展改革部门会同数据管理部门核定最高准许收入 [34][35] 行业新闻 - 人工智能领域有多条新闻，包括OpenAI将推o3 mini模型、中共中央国务院相关政策、阶跃星辰和网易有道发布新模型等 [36][39][41] - 云计算领域，工信部公布算力数据，亚马逊云科技有投资计划 [42][44] - 数据要素领域，两部门发布公共数据资源授权运营价格形成机制相关通知 [45][46] 公司动态 - 启明星辰预计2024年营收下滑，归母净利润亏损 [48] - 新北洋预计2024年归母净利润增长130% - 160% [48] - 捷顺科技预计2024年归母净利润下滑66.60% - 77.73% [48] - 广联达预计2024年归母净利润增长89.92% - 124.45% [49] - 用友网络预计2024年归母净利润亏损收窄 [49] 一级投融资总结 - 2025年1月18日 - 1月24日，计算机行业一级市场投融资15起，10起为人工智能类，5起为企业服务类，最大投资为数亿元 [50] 中标信息统计 - 2025年1月18日 - 1月24日，重点关注公司总计中标金额4.72亿元，宝信软件中标金额最大为4030.00万元 [56]