市场整体观点 - 随着扰动事件落地，抓住波动机会建仓[2] - 2025年是牛市初期，波段持仓较合理，节后调整可加仓[4] 各市场投资建议 - 美股AI基建算力短期反弹或持续一到两周，谨慎看多，相对看好小盘股、创新药[2] - 日股延续强烈看多，日本央行加息影响可控，QDII溢价回落后可配置[2] - A股择时模型本周满仓信号，保持半仓，加仓中特估+小盘科技[2] - 港股延续强烈看多，看好银行、AI软件、硬件、互联网平台[2] 资产表现与策略 - 黄金维持看多，2025年金价预计在2700±150美元震荡[3] - ETF偏股型组合2024年初至今绝对收益23.2%，相对沪深300超额10.01%，相对ETF等权超额11.19%[6] - ETF偏债型组合本周涨幅0.37%，累积收益3.49%，历史最大回撤0.83%[7] 风险提示 - 市场环境巨变模型可能失效，基于历史数据的模型有失效风险，基金历史业绩不代表未来[8]