春节期间市场表现 - 美股纳指、标普500下跌1.6%和1.0%，道指上涨0.3%；港股恒生指数、恒生科技上涨0.8%和1.4%[3] - 美元指数上行1.0%至108.5，10Y美债小幅下行5BP至4.58%，美元兑离岸人民币贬值1.1%至7.32[3] - COMEX黄金上涨2.0%，ICE布油和LME铜价分别下跌2.4%和2.5%[3] 海外市场动态 - Deepseek引发全球AI科技股波动，1月27日英伟达股价下跌17.0%，纳指下跌3.1%[3] - 特朗普政府宣布对加拿大和墨西哥商品征25%关税、对加拿大原油征10%关税、对中国商品征10%额外关税[3] - 美欧Q4经济增长放缓，美国Q4实际GDP环比折年率初值2.3%，欧元区Q4 GDP环比增长0.0%[3] 国内市场情况 - 1月制造业PMI环比降1pct至49.1%，建筑业和服务业PMI也有下降[3] - 截至2月2日17时，2025年春节档电影总票房突破70亿元，文旅餐饮消费同比增长[3] - 证监会主席吴清提出资本市场高质量发展六大重点任务[3][5] 后市建议与风险 - 节后权益市场进入两会前政策预期博弈阶段，关注成长风格、优质公司、国企改革及红利策略[3] - 存在宏观经济修复不及预期、货币政策超预期收紧、海外资本市场波动加大风险[3][22]