总量观点 - 假期海外市场关注deep seek冲击、联储鹰派发言和关税冲击，3月不降息预期超80%，预计首次降息为7月[4][12] - 关税影响有利空开盘和力度小于预期两面性，暂停对加拿大和墨西哥加征关税，利空缓和[4][12][13] - 2月A股大方向震荡上行，成长弹性更优，关注科技成长、消费修复、政策预期三个方向[4][8][14] 金股组合 - 2月十大金股包括中芯国际、翱捷科技 - U等10家公司，涉及电子通信、传媒新消费等多个行业[5][11] 部分公司亮点 - 中芯国际是大陆集成电路制造业领导者，Q3收入环比+14%达21.7亿美元，产能利用率提至90.4%，毛利率提至20.5%[15][16] - 翱捷科技2024年预计营收33.86亿元，同比增30.23%，研发投入约12.41亿元，同比增11.18%[17][18] - 杭钢股份与阿里云合作投158亿建数据中心，截至2023年6月底，新兴业务收入同比增19.2%[21] - 浙文互联2023年销售毛利率从4.33%提至6.33%，净利率从0.52%提至1.76%，2024年以AI为支点发力[26][27] - 浙江荣泰2024上半年归母净利润同比增40% - 50%，截至6月底定点项目销售金额近100亿元[39] - 钧达股份2023年N型电池出货排名第一，2024Q1海外销售占比从4.69%提至11.62%，拟在阿曼投7亿美元建10GW产能[44][45][46] 风险提示 - 存在特朗普政策不确定性、联储货币政策急转、国内政策不及预期等风险[5][60]