大势研判 - 1月13日上证在3087 - 3152区域止跌，确认调整“左脚”，节后或踩出“黄金右脚”带来中线配置机会[1][2][16][77] - 2025年全国GDP增长目标或定在5%左右，1月新增专项债发行超去年，财政有望前置发力[17][20] - 2024年GDP增5.0%，出口增5.9%，制造业投资增9.2%，预计2025年2月三大经济周期共振向上[28] 风格轮动 - 风格比较表显示，市值上巨潮小盘优，估值上国证成长优，中信风格中成长和周期占优[3][88] - 预计2025年2月规模和估值风格差异指标向上，小盘、成长风格或占优[90][95] - 中长期库存周期回升、M1 - M2剪刀差改善，小盘、成长风格有望占优[100][102] 行业配置 - 行业打分表显示，2025年2月有色金属、传媒等周期和成长方向行业得分靠前[108] - 关注有色金属、房地产、计算机和传媒，因超跌或有基本面催化[4] 日历效应 - 2010 - 2024年春节至3月初，万得全A指数获正收益概率达80%，收益率中位数2.8%[5] 主题投资 - 基于7维度模型，AI、人形机器人等主题得分靠前，关注AI（DeepSeek）和春晚人形机器人[6] 风险提示 - 国际地缘政治风险超预期、国内经济恢复不及预期、模型主观性、历史数据不代表未来[7]