报告行业投资评级 - 汽车与零部件行业评级为中性（维持） [5] 报告的核心观点 - 部分整车品牌1月销量表现较好，传统品牌中比亚迪、吉利增长，长城下降；新能源品牌中小鹏、零跑等增长，理想、极氪等下降；小米汽车交付目标30万辆 [7][10] - 汽车行业公司24年业绩预告陆续发布，建议关注业绩超预期公司，如赛力斯、宇通客车等盈利增长 [7][11] - 特斯拉24年财报公布，无人监督FSD预计年中推出，汽车业务、储能部署量预计增长，将推新车型和人形机器人 [7][12] - 投资策略上，关注业绩超预期公司、有竞争力自主品牌和新势力企业，部分央国企或困境反转，建议关注相关产业链公司 [2][13][14] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 - 部分整车品牌1月销量表现好，传统品牌比亚迪、吉利增长，长城下降；新能源品牌小鹏、零跑等增长，理想、极氪等下降；小米汽车交付目标30万辆 [10] - 汽车行业公司24年业绩预告发布，赛力斯、宇通客车等盈利增长，建议关注业绩超预期公司 [11] - 特斯拉24年财报公布，无人监督FSD预计年中推出，汽车业务、储能部署量预计增长，将推新车型和人形机器人 [12] 市场行情 - 春节前最后交易日中信汽车一级行业跑输沪深300，位列第20位；二级子行业中摩托车及其他、汽车销售及服务板块正收益，商用车、乘用车微跌，汽车零部件跌幅大 [16] - 汽车板块涨幅前五为雷迪克、春风动力等，跌幅前五为溯联股份、浩淼科技等 [16] - 重点公司中整车比亚迪、吉利等有涨跌，零部件新泉股份、银轮股份等有涨跌 [16][17] 销量跟踪 - 1月13 - 19日全国乘用车批发销量55.5万辆，同比增长41%；1月1 - 19日批发销量124.4万辆，同比增长25% [23] - 1月13 - 19日全国乘用车零售销量51.6万辆，同比增长20%；1月1 - 19日零售销量105.0万辆，同比下降5% [23] - 新能源车企1月销量公布，小鹏、零跑等同比增长，鸿蒙智行销量达34987辆，目标2025年100万辆 [25] 产业链快讯 本周新车快讯 - 阿维塔06内饰官图发布，二季度上市，定位中型轿车，将搭乾崑智驾ADS 3.0及鸿蒙4.0车机，有纯电和增程版 [30] - 宝骏享境内饰谍照曝光，上半年上市，定位中大型轿车，有纯电和插混版 [31] 本周重点公司公告 - 特斯拉2024年营收976.90亿美元，净利润70.91亿美元；四季度营收257.07亿美元，净利润23.17亿美元 [32] - 上汽集团2024年预计归母净利润15.00 - 19.00亿元，扣非归母净利润 - 60.00至 - 41.00亿元 [33] - 江淮汽车2024年预计归母净利润 - 17.70亿元，扣非归母净利润 - 27.40亿元 [37] - 赛力斯2024年预计营收1442.00 - 1467.00亿元，归母净利润55.00 - 60.00亿元 [38] - 宇通客车2024年预计归母净利润38.20 - 42.70亿元，扣非归母净利润31.80 - 36.10亿元 [39] - 拓普集团2024年预计归母净利润28.55 - 31.55亿元，扣非归母净利润25.87 - 28.87亿元 [40] - 经纬恒润2024年预计归母净利润 - 5.80至 - 4.50亿元，扣非归母净利润 - 6.50至 - 5.00亿元 [41] - 上海沿浦2024年预计归母净利润1.37亿元，扣非归母净利润1.29亿元 [43] - 隆鑫通用2024年预计归母净利润10.50 - 13.00亿元，扣非归母净利润10.05 - 12.55亿元 [44] - 沪光股份2024年预计归母净利润6.00 - 7.10亿元，扣非归母净利润5.84 - 6.94亿元 [45] - 双环传动2024年预计归母净利润10.16 - 10.36亿元，扣非归母净利润9.92 - 10.12亿元 [46] - 隆盛科技2024年预计归母净利润2.10 - 2.40亿元，扣非归母净利润1.87 - 2.17亿元 [47] - 无锡振华2024年预计归母净利润3.80 - 4.16亿元，扣非归母净利润3.75 - 4.00亿元 [48] - 文灿股份2024年预计归母净利润1.10 - 1.40亿元，扣非归母净利润0.90 - 1.20亿元 [50] - 泉峰汽车2024年预计归母净利润 - 5.40至 - 4.80亿元，扣非归母净利润 - 5.33至 - 4.73亿元 [51] - 蓝黛科技2024年预计归母净利润1.30 - 1.55亿元，扣非归母净利润0.75 - 1.00亿元 [52] - 江铃汽车2024年预计营收383.74亿元，归母净利润15.37亿元，扣非归母净利润13.56亿元 [53] - 继峰股份2024年预计归母净利润 - 5.90至 - 4.80亿元，扣非归母净利润 - 5.70至 - 4.60亿元 [54] - 赛力斯拟发行股份购买资产获上交所审核通过 [55] - 一汽解放大股东承诺2025年不减持股份 [58] - 上海沿浦子公司获新项目定点函和通知书，预计产生营收 [59][60] - 隆盛科技控股孙公司获赛力斯定点通知，预计2025年量产 [61] - 旭升集团调整泰国生产基地投资路径和主体，投资总额上限不变 [62] - 均胜电子首次回购股份85.85万股，支付资金1499.75万元 [63] - 双林股份推出2025年员工持股计划，拟筹集资金不超过5400.00万元 [65] - 经纬恒润首次回购股份1.96万股，支付资金156.30万元 [66] 本周行业动态 - 特朗普对中国商品加征10%关税，对墨西哥、加拿大加征25%关税 [67] - 比亚迪、吉利、上汽向欧盟法院提起电动汽车关税诉讼 [68] - 商务部等八部门开展汽车流通消费改革试点工作 [69] - 中共中央、国务院全面促进农村消费，支持新能源汽车下乡 [70][71] - 2024年我国电动汽车充电设施增量为422.2万台，同比上升24.7% [72] - 截至2024年底全国高速公路服务区充电桩覆盖率达98% [73] - 工信部将制定促进换电模式发展指导意见 [74] - 北京高级别自动驾驶示范区完成600平方公里设施智能化部署 [75] - 北汽集团今年将在所有车型上布局自动驾驶技术 [76] - 江汽集团与华为合作第二款、第三款车全面启动研发 [78] - 东风奕派与华为达成战略合作 [79] - 上汽乘用车与美团达成战略合作 [80] - 丰田将整合中国业务，部分车型可能融合，2025年产量计划增长 [81] - 特朗普撤销美国电动汽车“强制令”，取消税收抵免政策 [84] - 欧盟计划提供电动车补贴 [85]