报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块除电子外整体跑赢沪深300，DeepSeek发布R1/V3模型有望带动应用侧降本增效，推理端爆发有望拉动国产算力需求，建议关注半导体代工、云服务商、算力租赁、国产算力芯片、服务器代工及服务器互联通信环节 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业周涨跌幅（2025.01.20 - 2025.01.27）为计算机2.43%、传媒2.03%、通信1.06%、电子 - 0.18%，除电子外整体跑赢沪深300（0.12%） [3] - TMT板块内涨幅靠前的三级子行业为横向通用软件（8.72%）、教育出版（6.93%）、通信终端及配件（5.06%），跌幅靠前的为集成电路封测（ - 2.58%）、半导体材料（ - 3.74%）、半导体设备（ - 3.77%） [3] - 电子周涨幅前三标的为翱捷科技 - U（34.34%）、瀛通通讯（39.26%）、新亚电子（23.28%）；计算机为汉得信息（61.37%）、普联软件（58.99%）、彩讯股份（44.45%）；传媒为世纪天鸿（32.15%）、卓创资讯（29.02%）、广西广电（18.93%）；通信为广和通（47.14%）、长飞光纤（39.06%）、*ST信通（34.10%） [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 未提及 行业要闻 - AI模型侧：1月20日幻方量化旗下DeepSeek发布DeepSeek - R1模型，性能比肩OpenAI o1正式版，API价格远低于o1正式版；1月28日推出新模型及两款多模态框架；1月29日阿里云通义千问超大规模的MoE模型Qwen2.5 - Max上线；1月30日DeepSeek遭攻击 [18] - AI应用侧：1月20日豆包实时语音大模型推出；1月28日宇树科技人形机器人H1登春晚，阿里云为春晚提供云基础设施和AI技术支持；1月31日OpenAI进行约400亿美元融资谈判，上线推理模型o3 - mini；2月1日DeepSeek移动应用下载量居首，腾讯云部署DeepSeek - R1模型；2月3日OpenAI将与韩国Kakao合作 [20][21] - AI算力侧：1月31日英伟达发布DeepSeek R1 671b，亚马逊纳入DeepSeek - R1模型；2月1日硅基流动和华为云上线DeepSeekR1/V3推理服务；2月3日OpenAI发布新工具DeepResearch [23][26] 公司公告 - 业绩相关：科大国创2024年预计盈利2200万元 - 3300万元同比扭亏为盈；亿道信息2024年预计净利润同比下降69.72% - 75.93%等 [28] - 业务相关：盛天网络拟接入豆包实时语音大模型；广和通AI玩具大模型解决方案尚处前期布局；南芯科技拟1.6亿元收购昇生微100%股权等 [30] - 股权相关：通富微电产业基金累计减持2.32%；华扬联众控股股东部分股份将被司法拍卖等 [28][30]