报告行业投资评级 - 领先大市（维持） [4] 报告的核心观点 - DeepSeek新开源模型受关注，下载量火爆，国产大模型崛起有望加速端侧爆发，AI在云、边、端全方位发展时代已至 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 1月20号DeepSeek团队推出全新开源模型DeepSeek - R1，一夜之间在Github上收获4k + star [1] - 当地时间1月31日特朗普接见英伟达黄仁勋，拜登政府考虑阻止英伟达对华特供的H20 HGX销往中国，或使英伟达损失约100亿美元收入 [1] DeepSeek模型情况 - DeepSeek由幻方量化创立，自2023年7月成立后发布多个开源模型，2025年1月20号推出DeepSeek - R1并开源权重，该模型后训练用强化学习技术，在数学等任务上性能比肩OpenAI o1正式版 [2] - DeepSeek开源两个660B模型同时蒸馏6个小模型开源，32B和70B模型对标OpenAI o1 - mini，DeepSeek - R1 API服务有定价 [2] - 自1月20日DeepSeek - R1发布，1月26日登顶苹果App Store和谷歌Play Store全球下载榜首，上线18天累计下载量突破1600万次，在140个市场保持领先 [2] 国产大模型发展 - 2025年1月28日DeepSeek发布Janus - Pro多模态大模型进军文生图领域，在基准测试中击败OpenAI的DALL - E3等热门模型 [3] - Janus - Pro是统一多模态理解与生成框架，架构解耦视觉编码提升适配性与性能，在文生图生成能力上准确率达80%和84.2% [3] - JanusFlow是生成流与自回归语言模型融合框架，设计理念是统一视觉理解与生成，架构极简，训练和推理高效，适合大规模应用 [3] 行业表现 | 升幅% | 1M | 3M | 12M | | --- | --- | --- | --- | | 相对收益 | 4.71 | 10.84 | 54.52 | | 绝对收益 | 5.82 | 8.97 | 74.56 | [6] 相关报告 - 《泰凌微：公司快报 - 泰凌微（688591.SH）：24年业绩超预期，产品升级遇见端侧AI大时代》2025.1.23 [7] - 《清溢光电：公司快报 - 清溢光电（688138.SH）：高精密掩模版项目圆满封顶，国产替代有望再加速》2025.1.16 [7] - 《汇顶科技：公司快报 - 汇顶科技（603160.SH）：多品类发力构筑业绩基座，无线连接、音频产品线遇端侧AI大时代》2025.1.9 [7] - 《瑞芯微：公司快报 - 瑞芯微（603893.SH）：“雁形方阵”优势明确，下游市场持续打开》2025.1.2 [7] - 《依顿电子：公司快报 - 依顿电子（603328.SH）：持续推动技术升级，加大全球市场开拓》2024.12.30 [7] - 《安凯微：公司快报 - 安凯微（688620.SH）：专注于物联网智能硬件SoC芯片，技术平台持续迭代升级》2024.12.26 [8] - 《泰凌微：公司快报 - 泰凌微（688591.SH）：聚焦物联网芯片设计，助力万物互连》2024.12.17 [8] 建议关注公司 - 海光信息、龙芯中科、寒武纪 - U、瑞芯微、星宸科技、晶晨股份、全志科技、恒玄科技、泰凌微、中科蓝讯、北京君正、炬芯科技、地平线机器人 - W、乐鑫科技、富瀚微、安凯微、国科微等 [8]