报告行业投资评级 - 增持（维持） [6] 报告的核心观点 - AI端侧雷鸟创新首款AI拍摄眼镜V3将搭载通义千问大模型相关产业链有望持续受益 [1][12] - 消费电子CES 2025即将举行重点由AI进一步向“AI+”延伸相关产业链有望持续受益 [1][13] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元半导体产业链国产化进程或将提速相关产业链有望持续受益 [2][14] - 三星电子考虑直接投资玻璃基板提升FOPLP先进封装竞争力先进封装在算力时代重要性逐步凸显相关产业链有望持续受益 [2][14] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - AI端侧雷鸟创新与阿里云达成合作通义系列大模型将为其AI眼镜提供支持1月7日将发布首款搭载通义定制大模型的眼镜产品相关产业链有望持续受益 [12] - 消费电子CES 2025即将举行重点由AI向“AI+”延伸期间将展示更多AI与消费电子结合应用相关产业链有望持续受益 [13] - 先进封装三星电子考虑投资玻璃基板提升FOPLP先进封装竞争力相关产业链有望持续受益 [14] - 国产替代预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元在大陆市场占有率增至30%半导体产业链国产化进程或将提速相关产业链有望持续受益 [14][15] 投资建议 - AI端侧建议关注国光电器、漫步者等公司 [4][16] - 消费电子推荐东睦股份建议关注宇瞳光学、舜宇光学科技等公司 [4][16] - 先进封装推荐甬矽电子建议关注中富电路、晶方科技等公司 [4][16] - 国产替代推荐江丰电子建议关注北方华创、中微公司等公司 [4][16] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周下跌9.6%跑输沪深300指数4.43pct跑输创业板综指数0.12pct在申万31个一级子行业中排名第27位 [3][18] - 申万电子二级行业中光学光电子板块下跌7.07%表现较好其他电子II板块下跌11.12%表现较差 [20] - 申万电子三级行业中品牌消费电子板块下跌5.59%表现较好集成电路封测板块下跌12.84%表现较差 [22] - 海外市场指数整体维持弱势海内外指数涨跌幅由高到低为费城半导体(0.79%)、道琼斯美国科技(-0.5%)等 [3][23] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为华灿光电（+18.48%）、国星光电（+16.61%）等 [26][28] - 本周个股涨跌幅后十位为得润电子（-30.91%）、实益达（-29.19%）等 [26][28] 行业新闻 - 雷鸟创新首款AI拍摄眼镜V3将搭载通义千问大模型1月7日将举行发布会 [29] - CES 2025即将举行多家机器人厂商将参展英伟达CEO将发表演讲展示创新成果 [29] - 英伟达或将发布新一代显卡AMD、英特尔也将在大会期间发布新品 [30] - 三星电子考虑投资玻璃基板提升FOPLP先进封装竞争力目标2026 - 2027年进入商业化量产阶段 [32] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元在大陆市场占有率增至30% [32] 公司动态 - 沃尔核材高速通信线订单饱和设备满负荷运转产能逐步提升 [34] - 精测电子围绕智能穿戴终端产品的相关光学材料及器件进行布局 [35] - 国星光电持续完善LED封装和半导体封测协同发展布局并开展收并购业务 [35] 公司公告 - 露笑科技调整回购股份资金总额及实施期限延期截至2024年12月31日已累计回购股份31,695,415股 [37] - 富创精密拟使用1000万元对深圳冠华半导体有限公司进行投资预计持股不超过1.653% [37] - 拓荆科技子公司拟认缴深圳冠华新增注册资本并受让原股东股权交易完成后合计持股3.237% [37]