报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - AI端侧应用发展态势良好，雷鸟创新首款AI拍摄眼镜V3将搭载通义千问大模型，相关产业链有望持续受益[1][12] - 高通在CES上推出新款AI芯片，CES2025期间或将展示更多AI与消费电子结合应用，相关产业链有望持续受益[1][13] - 美光科技在新加坡投资约70亿美元扩大先进封装产能，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益[2][14] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，超过1100亿元，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益[2][14][15] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - AI端侧雷鸟创新与阿里云合作，通义系列大模型为其AI眼镜提供支持，首款搭载通义定制大模型的眼镜产品将发布，相关产业链有望持续受益[12] - 消费电子领域高通推出新款AI芯片，多家PC制造商将采用，搭载芯片的PC售价低至600美元，CES2025或展示更多AI与消费电子结合应用，相关产业链有望持续受益[13] - 先进封装方面美光科技在新加坡投资约70亿美元扩大先进封装产能，以满足人工智能增长需求，相关产业链有望持续受益[14] - 国产替代预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元，市场占有率增至30%，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益[14][15] 投资建议 - AI端侧建议关注国光电器、漫步者等公司[4][16] - 消费电子推荐东睦股份，建议关注宇瞳光学等公司[4][16] - 先进封装推荐甬矽电子，建议关注中富电路等公司[4][16] - 国产替代推荐江丰电子，建议关注北方华创等公司[4][16] 市场回顾 板块表现 - 本周（1.6 - 1.10）A股申万电子指数上涨1.86%，跑赢沪深300指数2.99pct，跑赢创业板综指数3.18pct，在申万31个一级子行业中周涨跌幅排名第4位[18] - 申万电子二级行业中元件板块上涨7.02%表现较好，光学光电子板块下跌2.03%表现较差，涨跌幅由高到低为元件、半导体、电子化学品II、其他电子II、消费电子、光学光电子[21] - 申万电子三级行业中印制电路板板块上涨8.54%表现较好，LED板块下跌5.22%表现较差，表现靠前的有印制电路板、数字芯片设计、集成电路封测，靠后的有LED、品牌消费电子、分立器件[24] - 海外市场指数整体维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低为申万电子、台湾电子、纳斯达克、费城半导体、道琼斯美国科技、恒生科技[25] 个股表现 - 本周（1.6 - 1.10）个股涨跌幅前十位为贝仕达克、*ST方科等，后十位为亚世光电、国光电器等[28] 行业新闻 - 高通在CES上推出新AI芯片Snapdragon X，为PC提供强大运算能力，支持微软Copilot + 软件，多家PC制造商将采用，搭载芯片的PC售价低至600美元，预计2025年初上市[31] - 美光科技位于新加坡的HBM先进封装厂于1月8日破土动工，2026年开始运营，2027年扩大先进封装总产能，投资约70亿美元，创造约1400个工作岗位并计划扩展到约3000个[32] - 雷鸟创新与阿里云在AI眼镜领域合作，通义系列大模型为其AI眼镜提供独家定制技术支持，1月7日将发布首款搭载通义定制大模型的眼镜产品[32] - 当地时间2025年1月7日 - 10日，CES 2025在美国拉斯维加斯举行，2025年AI重点向“AI +”延伸，多家机器人厂商将参展，英伟达CEO将发表演讲并展示创新成果[32][33] - CES官网显示英伟达或将发布新一代GeForce RTX50系列显卡，AMD、英特尔也将在大会期间发布新品[33] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，超过1100亿元，在大陆市场占有率增至30%，比2023年增长5个百分点[34] 公司动态 - 神宇股份高速数据线主要是USB4.0、SAS类线缆等，DAC高速数据线已持续量产[35] - 沃尔核材224G高速通信线是市场上传输速率最快的产品，其子公司乐庭智联在电线业务有较强竞争优势[35] - 瑞可达将投入更多资源布局AEC产品，该产品在AI场景应用有极大市场成长空间[36] 公司公告 - 甬矽电子预计2024年营业收入35 - 37亿元，同比增长46.39% - 54.76%，净利润5500 - 7500万元扭亏为盈，扣非后净利润 - 3000 - - 2000万元[38] - 万业企业第二大股东三林万业拟自2月7日至5月7日通过集中竞价交易方式减持不超过911万股，不超过总股本的0.98%[38] - 瑞可达2025年限制性股票激励计划拟授予500万股，占股本总额3.16%，首次授予410万股，预留90万股[38]