报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - AI端侧应用发展态势良好，百度智能云与大朋VR合作研发AI眼镜，相关产业链有望持续受益[1][12] - 商务部明确消费电子补贴政策，CES2025或展示更多AI与消费电子结合应用，相关产业链有望持续受益[1][13] - 先进封装在算力时代重要性凸显，格芯斥资建设先进封装和光子学中心，相关产业链有望持续受益[2][14] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元，市场占有率增至30%，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益[2][16] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - AI端侧：百度智能云与大朋VR合作，推动AI在智能穿戴领域应用创新，相关产业链有望持续受益[12] - 消费电子：商务部出台补贴政策，CES2025或展示更多AI与消费电子结合应用，相关产业链有望持续受益[13] - 先进封装：格芯斥资建设先进封装和光子学中心，相关产业链有望持续受益[14] - 国产替代：预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元，市场占有率增至30%，相关产业链有望持续受益[16] 投资建议 - AI端侧：建议关注国光电器、漫步者等公司[4][17] - 消费电子：推荐东睦股份，建议关注宇瞳光学等公司[4][17] - 先进封装：推荐甬矽电子，建议关注中富电路等公司[4][17] - 国产替代：推荐江丰电子，建议关注北方华创等公司[4][17] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周上涨2.82%，跑赢沪深300指数2.29pct，跑赢创业板综指数0.35pct，在申万31个一级子行业中排名第3[19] - 申万电子二级行业中，元件板块上涨6.96%表现较好，电子化学品II板块下跌0.07%表现较差[22] - 申万电子三级行业中，印制电路板板块上涨8.63%表现较好，半导体材料板块下跌1.69%表现较差[24] - 海外市场指数整体维持强势，恒生科技涨幅最高为3.98%，费城半导体涨幅最低为0.61%[25] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位分别为新亚电子、瀛通通讯等公司[27] - 本周个股涨跌幅后十位分别为波导股份、东晶电子等公司[27] 行业新闻 - 百度智能云与大朋VR合作研发AI眼镜，推动AI在智能穿戴领域应用创新[30] - 格芯宣布斥资5.75亿美元在美国纽约州建设先进封装和光子学中心[30] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元，市场占有率增至30%[31] - 商务部明确手机、平板、智能手表（手环）补贴品种和补贴标准[32] 公司动态 - 华海清科CMP装备在多领域客户端生产线表现突出，市占率稳步提升[33] - 沃尔核材224G高速通信线产品正在批量交付，开展下一代产品技术预研[34] - 天键股份AI眼镜产品预计今年上半年陆续出货[34] 公司公告 - 蓝箭电子2024年净利润盈利1200 - 1600万元，同比下降79.44% - 72.59%[36] - 精测电子2024年净利润亏损9000万元 - 1亿元，同比盈转亏[36] - 恒玄科技2024年营业收入同比增长49.02% - 50.85%，净利润同比增长264.00% - 280.18%[36] - 华灿光电2024年归母净利润亏损4.7 - 6.7亿元，较上年有所改善[36] - 拓荆科技2024年营业收入同比增长47.88% - 55.27%[36] - 露笑科技2024年归母净利润同比增长90.91% - 121.45%[36]