报告核心观点 - 2025年2月6日A股市场风格分化，科创指数表现较好，以AI应用端为主的科技方向或成市场核心，后续A股有望震荡向上，可关注DeepSeek概念股、科技和自主可控、贵金属、政策支持的扩内需等方向 [6][9][10] A股市场概览 - 2月6日上证指数收盘3229.49点，跌0.65%；深证成指收盘10164.22点，涨0.08%；创业板指收盘2062.92点，跌0.04%；科创50收盘982.83点，涨2.90%；北证50收盘1070.38点，涨1.17%；沪深300收盘3795.08点，跌0.58% [2] - 各指数总市值方面，上证指数为619805亿元，深证成指为213207亿元，创业板指为57861亿元，科创50为34592亿元，北证50为2181亿元，沪深300为552505亿元 [3] - 各指数市盈率PE方面，上证指数为11.53，深证成指为20.89，创业板指为31.62，科创50为48.33，北证50为31.40，沪深300为10.97 [3] - 各指数市净率PB方面，上证指数为1.21，深证成指为2.16，创业板指为4.01，科创50为4.11，北证50为3.55，沪深300为1.22 [3] 财信研究观点 市场策略 - 市场层面，分市场看硬科技板块跑赢、蓝筹板块跑输，分规模看小微盘股板块跑赢、超大盘股板块跑输，分行业看计算机、传媒、电子涨幅居前，建筑材料、煤炭、综合跌幅居前 [6][7] - 估值层面，各指数市盈率和市净率估值处于不同历史分位，如上证指数市盈率13.96倍处于历史后26.51%分位，市净率1.3倍处于历史后7.52%分位 [7] - 资金层面，万得全A指数3429家公司上涨、1847家下跌，涨停84家、跌停49家，全市场成交额13002.86亿元 [8] - 市场风格分化，科创指数表现好，热点集中于AI应用端，DeepSeek概念或成市场主流方向，后续A股有望震荡向上，可关注相关方向 [8][9][10] 基金研究 - 2月5日，LOF基金价格指数微涨，ETF基金价格指数上涨0.53%，不同ETF表现有差异，ETF总成交额约2291.33亿元，日内软件类品种表现突出 [13] 债券研究 - 2月5日，1年期国债到期收益率下行4.4bp至1.26%，10年期下行0.9bp至1.62%，期限利差走阔3bp至36bp；1年期国开债到期收益率下行0.5bp至1.44%，10年期下行1.8bp至1.64%；DR001上行9.4bp至1.80%，DR007上行0.8bp至1.87%；国债期货10年期主力合约涨0.08%，5年期涨0.02%，2年期跌0.03%；3年期AAA级信用利差下行0.14bp至35.27bp，3年期AA - AAA级等级利差持平在25.50bp [15] 重要财经资讯 - 国家发展改革委将从规划、政策、资金三方面支持冰雪经济发展，推动其纳入“十五五”相关规划 [16][17] - 春节假期1436.6万人次出入境，较去年同期增长6.3%，查验交通运输工具52.5万架（艘、列、辆）次，较去年同期增长14.4% [18][19] - 春节假期全国揽投快递包裹超19亿件，自春运开始以来揽收80.35亿件、投递86.46亿件，与2024年春运同期相比分别增长38%、35% [20][22] - 2月1日美方对中国输美商品加征10%关税，中方将美征税措施诉至世贸组织争端解决机制，自2月10日起对原产美国部分进口商品加征关税，还公布多项管制决定 [23][24] - 欧盟委员会主席冯德莱恩表示欧盟将做好与美国艰难谈判准备，维护自身利益 [25][26] - 乌克兰总统泽连斯基称若谈判是和平唯一途径，愿和美国、欧洲与俄罗斯谈判 [27][28] 行业及公司动态 行业动态 - 2025年春节假期国内出游5.01亿人次，同比增长5.9%，花费6770.02亿元，同比增长7.0%；全社会跨区域人员流动量超23亿人次，比去年同期增长6% [29][30] - OPEC+决定至少在4月前延续石油产量政策，不增加产量，此前计划2025年4月开始18个月内逐步取消220万桶/日自愿减产 [31][32] - 雅诗兰黛集团2025财年Q2净销售额下滑6%至40.04亿美元，净利润亏损5.8亿美元；仅香水业务净销售额增长1%，各地区业绩均下滑 [33][34][35] - 春节假期光伏多晶硅市场价格稳定，国内多数企业降负荷生产，1月产量约9.7万吨，后续关注下游需求复苏节奏 [35][36] - 华为小艺助手App上线DeepSeek - R1的Beta版，可推动模型平权，加速AI应用端侧落地 [37][38] 公司跟踪 - 赛诺医疗NC ROCKSTARTM非顺应性球囊扩张导管获马来西亚注册证，此前已获多国认证，将推动海外销售 [39] - 歌尔股份子公司歌尔光学发布全新AR全彩光波导显示模组Star G - E1，实现工艺突破，有望推动AR眼镜多样化发展 [41][42][43] 湖南经济动态 湘股动态 - 绝味食品完成股份回购计划，截至2025年2月5日累计回购1392.33万股，占总股本2.2460%，交易总金额20022.17万元 [44][45] 湖南省地方动态及政策 - 春节假期湖南累计接待游客5395.51万人次，同比增长46.37%，花费759.22亿元，同比增长16.51%；省外游客增长，入境游订单量增加 [46][48]