报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - AI端侧闪极推出loomos AI眼镜搭载GPT - 4o相关产业链有望持续受益[1][11] - 商务部明确手机、平板、智能手表（手环）补贴品种和标准相关产业链有望持续受益[1][12] - 美光科技在新加坡投资约70亿美元扩大先进封装产能相关产业链有望持续受益[2][13] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元相关产业链有望持续受益[2][14] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - AI端侧闪极在CES 2025推出loomos AI眼镜从GPT - 4o驱动语音助手获即时帮助相关产业链有望受益[11] - 消费电子商务部等明确手机等3类数码产品购新补贴方案CES2025或展示更多AI与消费电子结合应用叠加补贴政策相关产业链有望受益[12] - 先进封装美光科技新加坡HBM先进封装厂动工2027年扩大产能投资约70亿美元相关产业链有望受益[13] - 国产替代预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元大陆市场占有率增至30%相关产业链有望受益[14] 投资建议 - AI端侧建议关注国光电器、漫步者等公司[4][15] - 消费电子推荐东睦股份建议关注宇瞳光学等公司[4][15] - 先进封装推荐甬矽电子建议关注中富电路等公司[4][15] - 国产替代推荐江丰电子建议关注北方华创等公司[4][15] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周（1.13 - 1.17）上涨4.08%跑赢沪深300指数1.94pct跑输创业板综指数1.3pct在申万31个一级子行业中排名第12位[3][17] - 申万电子二级行业涨跌幅由高到低为电子化学品II(5.43%)、光学光电子(4.57%)等[3][20] - 申万电子三级行业模拟芯片设计板块上涨10.26%表现较好数字芯片设计板块下跌0.13%表现较差[22] - 海外市场指数涨跌幅由高到低为费城半导体(5.4%)、恒生科技(5.13%)等[3][23] 个股表现 - 本周（1.13 - 1.17）个股涨跌幅前十位为金安国纪（+44.71%）等后十位为寒武纪（-18.9%）等[25][27] 行业新闻 - 英伟达RTX 50系列显卡发布RTX 5090 CUDA跑分比RTX 4090高出27% 1月30日全球上市[28] - 闪极在CES 2025发布海外子品牌loomos并推出loomos AI眼镜搭载GPT - 4o [29] - 美光科技在新加坡投资约70亿美元扩大先进封装产能[29] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元[30][31] - 商务部明确手机、平板、智能手表（手环）购新补贴方案[31] 公司动态 - 精达股份产品可应用于AEC高速连接电缆下游客户众多[32] - 恒玄科技下游客户包括三星、OPPO等主流安卓手机品牌等[32] - 富创精密可提供多品类产品应用于晶圆制造前道先进制程设备[32] 公司公告 - 天键股份预计2024年归母净利润2亿元至2.3亿元增长46.95%至69%营业收入20.5亿元至24亿元增长16.75%至36.68% [35] - 乐鑫科技预计2024年营业收入19.85亿元到20.15亿元增长39%到41%净利润3亿元到3.4亿元增长120%到150% [35] - 中微公司预计2024年营业收入约90.65亿元增长44.73%扣非净利润12.8亿元至14.3亿元增长7.43%至20.02% [35] - 北方华创预计2024年度营业收入276亿元—317.8亿元增长25%—43.93%归母净利润51.7亿元—59.5亿元增长32.6%—52.6% [35]