报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - NAND闪存过剩，三星、SK海力士、美光等制造商计划2025年减产以稳定价格，上周NAND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为 -1.23%至2.50%，平均涨跌幅为0.42% [1] - 南亚科预计DRAM市场第2季开始复苏，上周DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为 -1.07%至1.36%，平均涨跌幅为0.09% [2] - 美光台湾2025年将量产1γ制程，HBM4或于2026年量产 [2] - 整体存储现货行情普遍维持平稳，存储市场仍处于供需失衡状态，存储价格除AI服务器外的应用市场外普遍走跌 [3] 根据相关目录分别进行总结 1. 存储芯片周度价格跟踪 - 展示NAND、DRAM不同容量现货价格及Wafer现货价格图表 [13][18][19] 2. 行业新闻 - 整体存储现货行情普遍维持平稳，交易氛围偏淡，存储市场仍供需失衡，价格除AI服务器外普遍走跌 [23] - NAND闪存过剩，三星、SK海力士、铠侠、美光计划2025年减产以稳定价格 [23] - 南亚科预计DRAM市场第2季开始复苏，2024年第4季业绩受DDR4和DDR3需求疲弱影响，2025年资本支出预计成长约24.22% [24] - 美光台湾2025年将量产1γ制程，HBM4或于2026年量产 [26] 3. 公司动态 - 东芯股份砺算科技首代芯片产品已正式进入流片阶段 [27] - 江波龙嵌入式存储等产品广泛应用于AI服务器等多种场景 [27] - 德明利已有DDR5产品，包括SODIMM、UDIMM、CUDIMM等形态 [27] 4. 公司公告 - 兆易创新预计2024年净利润同比增长576.43%左右，扣非净利润同比增长3659.04%左右，营业收入同比增长27.57%左右 [29] - 壹石通预计2024年营业收入同比增加7.63%至9.78%，净利润同比减少44.95%至63.30%，扣非净利润亏损增加158.91%至205.98% [29] - 江波龙预计2024年营业收入同比增长62.96% - 77.78%，净利润同比增长152.91% - 160.40%，扣非净利润同比增长113.04% - 119.27% [29] - 佰维存储预计2024年营业收入同比增长81.02%至94.95%，净利润同比增长125.63%至132.03%，剔除股份支付费用后净利润同比增长202.43%至210.54%，扣非净利润同比增长110.13%至114.02% [29] 投资建议 - 持续看好受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线 [4] - HBM建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等 [4] - 存储芯片推荐东芯股份，建议关注兆易创新、恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利等 [4]