报告行业投资评级 - 看好 [6] 报告的核心观点 - DeepSeek-V3及R1推出提振国产大模型信心，验证大模型发展趋势，有望促进大模型商业化落地进程，基础设施供应商、已发布通用大模型或积极探索AI行业应用落地的公司、具备AI应用落地场景的相关标的有望受益 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年12月底，DeepSeek-V3正式发布，为自研MoE模型，671B参数，激活37B，在14.8T token上进行了预训练 [1] - 2025年1月底，DeepSeek-R1发布，性能对标OpenAI o1正式版 [1] 点评 - 算法和工程创新提升DeepSeek-V3模型效率，后训练阶段使用强化学习技术增强R1推理能力，模型表现优异，推理效率提升，成本大幅降低 [2] 推理与多模态趋势及影响 - 推理与多模态为大模型趋势，成本降低有利于大模型产品商业化落地进程，DeepSeek-R1低成本推出加速市场对大模型推理能力提升的认知及需求，有望促进大模型产品商业化落地进程 [3] 投资建议 - 基础设施供应商如中科曙光、浪潮信息等；已发布通用大模型或积极探索AI行业应用落地的科大讯飞、昆仑万维、三六零、拓尔思等公司；具备AI应用落地场景的相关标的，如金山办公、福昕软件等公司有望受益 [4] 行业基本资料 - 股票家数268，占比5.91%；行业市值38544.88亿元，占比4.17%；流通市值31548.95亿元，占比4.22%；行业平均市盈率422.5 [7] 行业重点公司盈利预测与评级 |公司|2023A EPS|2024E EPS|2025E EPS|2023A PE|2024E PE|2025E PE|评级| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |中科曙光|1.26|1.47|1.81|52.84|45.51|37.09|强烈推荐| |金山办公|2.86|3.30|4.13|99.18|95.26|76.01|强烈推荐| |福昕软件|-1.03|-0.14|0.30|725.03|-523.80|238.64|强烈推荐| |浪潮信息|1.18|1.56|1.94|33.21|33.36|26.82|推荐| |科大讯飞|0.28|0.25|0.41|546.84|205.25|125.06|-| |昆仑万维|1.05|-0.24|0.21|149.70|-154.28|175.65|-| |三六零|-0.07|-0.07|0.11|-110.56|-148.27|100.12|-| |拓尔思|0.05|0.22|0.31|332.81|106.60|77.36|-| [12] 相关报告汇总 |报告类型|标题|日期| | ---- | ---- | ---- | |行业深度报告|计算机行业2025年投资展望：信创、AI应用构投资主线，新质生产力领域具结构机会—2025年投资展望|2024-12-31| |行业深度报告|如何看待华为盘古大模型5.0？—科技龙头巡礼专题（一）|2024-11-17| |行业深度报告|端侧智能行业：人工智能重要应用，产品落地爆发在即—人工智能系列报告|2024-09-27| |行业深度报告|计算机行业：英伟达成长启示录：保持远见、不断奔跑，用心打好逆风球—海外硬科技龙头复盘研究系列（十一）|2024-09-06| |行业普通报告|计算机行业： "小鹏图灵"流片，华为引望智能上半年扭亏为盈—汽车智能化板块动态追踪|2024-08-28| |行业普通报告|计算机行业：地平线完成境外上市备案，享界S9搭载华为端到端—汽车智能化板块动态追踪|2024-08-12| |行业深度报告|计算机行业2024年半年度展望：聚焦新质生产力，把握行业结构性机会|2024-07-31| |行业普通报告|计算机行业：设计标及设备招标逐步落地，车路云一体化建设节奏符合预期—智慧交通系列报告之三|2024-07-29| |行业普通报告|计算机行业：车路云政策有序推进，落地节奏逐步清晰—智慧交通系列报告之二|2024-07-04| |行业深度报告|计算机行业：车路协同久久为功，蓄势待发—智慧交通系列报告之一|2024-06-14| |公司普通报告|福昕软件（688095.SH）：Q3订阅收入占比过半，中期仍具高成长性—2024三季报业绩点评|2024-11-06| |公司普通报告|中科曙光（603019.SH）：业绩符合预期，国产算力仍维持高景气—2024年三季报点评|2024-11-05| |公司普通报告|金山办公（688111.SH）：业绩符合预期，把握AI及信创下沉趋势—2024年三季报点评|2024-10-31| |公司普通报告|中科创达（300496.SZ）：业绩环比改善，加大研发把握智能化趋势—2024三季报业绩点评|2024-10-30| |公司深度报告|福昕软件（688095.SH）：具备全球竞争力的版式软件领军企业—人工智能&云计算系列报告|2024-09-05| |公司普通报告|中科创达（300496.SZ）：业绩阶段性承压，持续投入发力端侧智能—2024中报业绩点评|2024-09-02| |公司普通报告|中科曙光（603019.SH）：业绩稳健增长，算力建设稳步推进—2024半年报点评|2024-08-23| |公司普通报告|金山办公（688111.SH）：业绩符合预期，AI产品拓展顺利—2024半年报点评|2024-08-22| [14]