报告核心观点 - 2025年春节出行数据显示客流增长且趋于平滑，航空旅客量创新高，出入境热度高，看好航空板块投资机会；特朗普对伊制裁利好油运，行业景气度提升；2025年春节档电影票房增长，市场呈现新趋势，建议关注相关公司；农林牧渔行业处于变革期，2025年股票投资可从多方面观察，关注部分农产品价格走势 [2][12][17][21][26] 交运行业 2025年春节出行数据点评 - 2025年春节假期全社会跨区域流动23亿，日均2.88亿，较2024年春节假期增0.6%，较2019年春节假期增34%，新放假办法使错峰出行，节日客流平滑 [2][9] - 春节期间航空日均客流量228万，同比增1.4%，比2019年增26.8%，产能利用提升、票价下降，预计春运收入可观 [10] - 春节期间民航出港国际客运航班恢复至2019年同期89.4%，出境人次增6.3%，入境游客规模增10%，入境游有望成新增长点 [11] - 2025年航空业预计供需差反转，带动航司业绩改善，看好航空板块周期性投资机会 [12] 特朗普对伊制裁影响 - 特朗普2.0制裁或使伊油出口回落至2020年水平，减少约120万桶/日，OPEC+预计复产220万桶/日 [15] - 短期非OPEC增产补充60万桶/日缺口，对合规原油海运量增1.8%，对VLCC合规运量增3.3%；中长期OPEC+复产弥补120万桶/日缺口，对合规原油海运量增3.4%，对VLCC合规运量增6.3% [16] - 2月4日TD3C运价大涨19.3%，油运基本面利好持续兑现，建议关注相关油运和船舶企业 [17] 传媒行业 2025年春节档电影回顾及展望 - 2025年春节档总票房91.74亿元，同比增13.98%，放映场次降12.22%，观影人次增10.16%，平均票价回升至50.97元，同比增3.46% [18][19] - 《哪吒之魔童闹海》以46.09亿元票房成现象级影片，核心驱动力是口碑裂变与家庭观影刚需叠加；四线城市成核心增长引擎，呈现消费升级与市场扩容 [19][20] - 2025年中国电影市场将呈现“头部IP驱动、市场深度下沉、消费场景分化”趋势，建议关注有优质内容储备和强内容生产能力的公司及院线和票务公司 [21] 农林牧渔行业 2025年投资策略 - 2024年农业行业“单产、总产”丰收，但存在“价格低迷、资本回报低”问题，当下是行业“模式变革、资本节制”下半场开场 [23] - 产业格局上，部分细分品种和区域头部企业市占率提高，为竞争格局改善奠定基础；企业注重内求效率提升、精细运营，部分向外找新增长点 [24] - 2024年农业板块股票表现低迷，但有阶段性表现，如生猪养殖、宠物食品、禽板块等；2025年股票投资可从周期、价值、变化、景气四方面观察 [25][26] - 需重点关注生猪、橡胶、豆粕、玉米等农产品价格走势 [26][27]