报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 春节期间人工智能题材新闻密集发酵，中美AI竞赛步入白热化阶段，相比2024年，AI模型和机器人有显著技术突破，商业化落地进程加快，投资逻辑日益清晰 [4][16] 根据相关目录分别进行总结 国内层面：Deepseek横空出世，开源助力模型弯道超车 - DeepSeek R1性能对标ChatGPT o1正式版，使用MIT协议开源，支持免费商用，1月26日在App Store免费应用下载榜排第一，2月2日登顶全球140个市场应用商店下载榜 [5][17] - DeepSeek R1技术突破体现在训练路径优化、系统性工程创新和开源生态构建，训练路径将强化学习推理能力泛化，工程上在键值缓存管理和混合专家方法使用改进，开源可吸纳多元社区参与开发 [6][18] - DeepSeek模型技术生态全球化布局，1月31日DeepSeek - R1上线NVIDIA NIM开发者平台等，2月2日硅基流动基于华为云昇腾云服务首发生产级推理服务，实现与高端GPU同等性能响应效率 [7][19] - DeepSeek近期遭遇网络安全挑战，1月28日官网显示线上服务受大规模恶意攻击，近一个月持续受海外攻击，1月27日起攻击手段升级，攻击流量主要源自美国IP地址 [20] 海外层面：模型大厂动作频频，AI竞赛加速推进 - OpenAI发布o3 - mini系列模型，含三个版本，输入/输出定价较o1 - mini降低63%，较满血版o1缩减93%，在数学、编程领域能力超越o1 - mini，响应速度提升24%，重大错误率下降39%，但安全性测试待改进，定价高于DeepSeek - R1 [8][21] - OpenAI本轮计划融资400亿美元，投后估值突破3000亿美元，仅次于SpaceX，软银拟投资150亿 - 250亿美元，融资将加速技术研发、拓展市场并可能改变行业竞争格局 [8][22] - xAI的Grok - 3 AI模型已内部测试，预计下周发布，测试显示表现优于o1和DeepSeek R1模型 [10][23] 投资建议 - 建议关注芯片/服务器企业浪潮信息、中科曙光等；AI模型端企业科大讯飞、金山办公等；端侧AI布局企业广和通、移远通信等 [11][23]