报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 幻方量化旗下AI公司DeepSeek于2025年1月21日发布DeepSeek - R1模型并开源权重，性能比肩OpenAI o1正式版，其相关模型引发热议，应用登顶苹果中美区免费APP下载榜 [3][5] - 多家芯片厂商宣布支持DeepSeek，其模型采用定制化PTX指令集优化了GPU硬件资源利用，提高计算性能 [5] - 预计人工智能芯片需求随DeepSeek爆火继续高增长，建议关注海光信息、寒武纪等产业链公司；各类AI端侧设备或将蓬勃发展，建议关注联想集团、春秋电子等相关产业链公司 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业表现 - 近十二个月电子行业相对收益1个月为6.6%、3个月为6.87%、12个月为42.9%；绝对收益1个月为7.13%、3个月为3.07%、12个月为62.25% [2] DeepSeek模型情况 - DeepSeek - R1在数学、代码、自然语言推理等任务上性能比肩OpenAI o1正式版，团队还推出DeepSeek - R1 - Zero，后为解决问题推出DeepSeek - R1，其推理任务表现与OpenAI - o1 - 1217相当 [5] - DeepSeek团队开源了DeepSeek - R1 - Zero、DeepSeek - R1及六个蒸馏小模型（参数量分别为1.5B、7B、8B、14B、32B、70B），DeepSeek - R1 1.5B模型大小仅为1.1GB，8B模型大小仅为4.9GB [5][6] - DeepSeek V3于2024年12月27日推出，在假设H800每GPU小时为2美元的情况下，训练成本仅需557.6万美元 [5] 应用情况 - 1月27日DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区超越ChatGPT，截至2月5日17时仍位于苹果美国区免费APP下载榜前三位 [5] 芯片厂商支持情况 - AMD宣布将DeepSeek - V3模型集成到Instinct MI300X GPU上 [5] - 海光信息技术团队完成DeepSeekV3和R1模型与海光深度计算单元DCU的国产化适配 [5] - 华为宣布DeepSeek - R1、DeepSeek - V3等模型正式上线昇腾社区，支持一键获取和昇腾硬件平台上推理快速部署，部署DeepSeek - V3模型需配置4台Atlas 800I A2（8*64G）服务器资源 [5] - 摩尔线程宣布DeepSeek - R1 - Distill - Qwen已在其KUAE集群上成功部署，提供线上使用体验 [5] 投资建议 - 预计人工智能芯片需求高增长，建议关注产业链公司海光信息、寒武纪 [6] - 预计各类AI端侧设备蓬勃发展，建议关注PC产业链公司联想集团、春秋电子，手机产业链公司小米 - W、华勤技术，AI可穿戴SOC公司中科蓝讯、恒玄科技、炬芯科技 [6]