报告行业投资评级 - 增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 硬件板块有望接力软件，成为牛市震荡期攻守兼备的品种，看好AI硬件龙头估值修复到30X [11] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 本周上证指数报收3252.63点，周涨跌幅为+0.33%；深证成指报收10292.73点，周涨跌幅为+1.29%；创业板指报收2121.84点，周涨跌幅为+2.64%；沪深300指数报收3832.86点，周涨跌幅为+0.54%；中证人工智能指数报收1291.34点，周涨跌幅+5.72%，板块与大盘走势一致 [3] 科技行业观点 行业动态 - 特朗普官宣「星际之门计划」，未来4年砸5000亿美元重塑美国在AI界领导地位，首期部署1000亿美元，首批10座数据中心已在得克萨斯州开建，该计划能创造10万就业岗位，成为ASI重要助推器；合资企业初始股权投资方有软银、OpenAI等，软银负责财务，OpenAI负责运营，孙正义任董事长，Arm等是主要初始技术合作伙伴；微软与OpenAI调整新增算力独占权，微软有优先购买权，批准OpenAI建设额外算力方案，合作持续到2030年，包括知识产权使用权等继续保持 [9] - 1月22日豆包大模型1.5Pro发布，综合能力显著增强，低训练/推理成本，高效模型结构，全面提升多模态能力、推理能力，多项公开评测基准上全球领先；训练未用其他模型生成数据；构建自主数据生产体系，优化数据质量 [9][10] 投资建议 - 建议关注AI新消费场景（恒玄科技、思特威、博士眼镜）、PCB（东山精密、鹏鼎控股、世运电路）、光模块（新易盛、中际旭创、天孚通信）、卫星互联网（信维通信）赛道 [11] 科技重点公司对比 - 报告列出截至1月26日多家科技重点公司的营业收入、归母净利润、细分板块、PE 2025E等数据及同比变化情况 [19]