报告行业投资评级 - 增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 硬件板块有望接力软件，成为牛市震荡期攻守兼备的品种，看好AI硬件龙头估值修复到30X [9] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 本周上证指数报收3250.6点，周涨跌幅为 -0.06%；深证成指报收10156.07点，周涨跌幅为 -1.33%；创业板指报收2063.82点，周涨跌幅为 -2.73%；沪深300指数报收3817.08点，周涨跌幅为 -0.41%；中证人工智能指数报收1258.28点，周涨跌幅 -2.56%，板块与大盘走势一致 [3] 科技行业观点 行业动态 - 1月30日苹果发布2025财年第一季度财报，营收1243亿美元，同比增长4%；净利润363亿美元，同比增长7%；iPhone收入691.4亿美元，同比下降0.8%；大中华区营收185.1亿美元，同比 -11%；Apple Intelligence将拓展更多地区和语言版本 [7] - 1月30日微软发布2025财年第二季度财报，营收696.32亿美元，同比增长12%；净利润241.08亿美元，同比增长10%；AI业务年花收入超130亿美元 [7] - 幻方量化旗下AI公司深度求索发布DeepSeek - V3模型并开源，成本仅557万美元，较GPT - 4大幅降低；其API输入价格低，融合多项技术提高效率和有效性 [8] 投资建议 - 建议关注AI新消费场景，如【恒玄科技】【思特威】【博士眼镜】 [9] - 建议关注PCB赛道，如【东山精密】【鹏鼎控股】【世运电路】 [9] - 建议关注光模块赛道，如【新易盛】【中际旭创】【天孚通信】 [9] - 建议关注卫星互联网赛道，如【信维通信】 [9] 科技重点公司对比 - 报告列出截至2月2日科技重点公司的营业收入、归母净利润、细分板块、PE 2025E等数据及同比变化情况 [17]