报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2017年中国境外房地产投资交易总额达422亿美元创历史新高，但2018年受政策调控影响投资或下降30% - 40% [15][16] - 2018年投资者将远离写字楼地标性资产等，青睐房地产开发、工业物流等 [29][37] - 香港、美国、英国、澳大利亚仍是热门投资地，德国等欧盟国家和其他亚洲国家投资意向上涨 [39][43] - “一带一路”相关投资受政府支持，2017年成交量创历史新高 [103][104] 根据相关目录分别进行总结 市场概述 - 戴德梁行2017年四季度调查近百家企业，获40位市场参与者回应，虽监管升级但Q4投资仍涨，240亿美元创季度新高 [5] - 2017年受访者中58%为房地产开发商，机构投资者降至30%，预计2018年开发商活跃，机构投资者比例下滑 [10] - 2017年投资总额422亿美元，增长10.3%，Q4物流和土地开发成主要投资类别 [15] - 2017年投资者境外房产投资配额略降，但全球投资预算增长，预计2018年海外可用资本持平但投资或降30% - 40% [16] - 超一半受访者认为政策对换汇和投资有较大或严重影响，8%无影响且均为海外投资多年的开发商 [20] - 预计2018年政府立场不变，“一带一路”等投资受关注，主权财富基金、开发商和私企成主力军 [23] 投资类别 - 2017年工业物流地产交易额158亿美元占37.5%，同比增2052%；写字楼占34.3%，降16%；土地开发占22%，增60%；酒店降90% [26] - 投资者对房地产开发兴趣增6倍，养老地产及工业物流增46%，零售有复苏；写字楼降44%，酒店降43%，住宅和服式公寓降14% [29] - Q4土地开发投资额9.1亿美元，降38%，未来受香港土地出让政策影响大 [34] - 预计2018年投资者远离写字楼等物业，对住宅公寓和零售兴趣难成大规模配置，青睐房地产开发等 [37] 目的地 - 2017年香港和英国占52%份额，美国降至第三，澳大利亚降60%，韩国降91%，加拿大降84%，荷兰投资额涨40% [39] - 德国和其他欧盟国家投资意向涨226%，其他亚洲国家投资额翻番，显示投资者地域多元化需求和“一带一路”政策影响 [43] - 美国和澳大利亚投资意向下降，加拿大、新加坡和日本投资意愿明显下降 [47][48] - 2017年香港投资118亿美元升至第一，预计若政策和土地供应不变，今年投资将创新高 [54][58] - 2017年英国投资102亿美元升至第二，预计脱欧结果积极或促投资，但投资将减缓 [62][68] - 2017年美国投资45亿美元降75%，预计今年投资额平稳，资产类别向物流等转变 [72][80] - 2017年澳大利亚投资16.3亿美元降60%，预计中长期写字楼交易减少，物流等受追捧 [83][88] - 2017年加拿大投资2.35亿美元降84%，预计2018年土地开发领域或有投资 [92][97] 一带一路 - “一带一路”倡议使中国投资者成沿线国家房地产主要投资力量，2017年成交量69.1亿美元创历史新高 [103] - 监管机构优先审批相关项目，2017年8月发文促进投资并加强其他领域审查 [104] - 2013年以来亚洲国家占投资比例83%，新加坡占51%；土地开发占投资一半，工业和港口项目投资活跃 [108] 未来展望 - 投资者对外投资意愿强，预计总体平稳，“一带一路”相关投资受支持 [112][113] - 大型开发商和企业海外扩张受政策影响小，2018年投资或降温30% - 40% [114][116] - 香港等仍是热门目的地，平台收购活跃，被抑制的投资需求未来将释放 [116] 附录 - 解读2017年74号和11号对外投资政策，涉及投资类型划分、监管主体拓宽等，影响境外地产投资市场 [118] - 列出2017年中国境外地产投资大宗交易Top 10，包括物业名称、国家、买家等信息 [119]