报告核心观点 - 许多中国企业已步入世界级大企业行列，奉行“走出去”战略向全球市场扩张，2016年对外投资活跃，行业和地区有偏好，受“一带一路”倡议、英国“脱欧”和“美国优先”等地缘政治因素影响，未来海外活动将更频繁 [4][107] 报告介绍 - 报告介绍已或将要走向国际市场的中国企业类型，强调企业走向全球市场需关注的四个问题，解读对外投资趋势、活跃行业、青睐的海外市场及地缘政治因素的影响，整理汇总并解读专业人士对海外投资相关问题的看法，呈现主要研究成果 [16] 主要参与者 – 中国企业 – 它们是谁？ 国有企业 - 国有企业由国家或地方政府对企业资本拥有所有权或控制权，“一带一路”等政策助其“走出去”，投资重心将从开拓海外市场转移到提高运营专业度和提升全球竞争力 [17] - 2015年末，中国私营企业对外投资额占企业对外投资总额的65.3%，远超国有企业的34.7% [19] 私营企业 - 私营企业由自然人投资设立或控股，在政府“走出去”政策鼓励下，对外投资热情高涨，但面临海外融资困难、缺乏成熟海外投资战略和运营经验等障碍 [19][22] 独角兽企业 - 独角兽企业市场估值超10亿美元，中国独角兽企业数量将增加，集中在电子商务和线上零售领域，“BAT”科技三巨头在其发展中发挥重要作用，部分独角兽企业已“走出去” [23][24] 对首次对外投资的中国企业的初步建议 - 准备开辟海外市场的中国企业在海外投资战略确立前，需考虑IBM商业价值研究院提出的四个问题，包括选择海外市场、应对挑战、获取资源和评估风险等 [34] 迄今为止中国对外商业活动的大致趋势 - 2016年中国企业对外兼并收购数量和交易额大幅增长，海外兼并收购案个数较2015年上涨28.1%至515例，总交易额猛增121.9%至2497亿美元 [13][42] - 国务院发布《指导意见》规范海外投资行为，将海外投资分为“鼓励开展的境外投资”、“限制开展的境外投资”、“禁止开展的境外投资”三类 [43] 最受中国企业对外投资青睐的行业 - 2016年最受中国企业青睐的五大行业是化学与材料、能源、金融服务、电脑软件和互联网电商，2015年为金融服务、能源、汽车、交通以及计算机半导体 [46][47] 最受中国企业对外投资青睐的境外投资地 - 2016年中国企业对外投资的主要目的地有美国、加拿大、英国、德国、新加坡、印度和澳大利亚，其中德国吸引中国海外并购投资量同比增幅最大达95%，英国同比增长64%，美国同比增长57% [13][50][56] 影响中国企业境外投资的地缘政治主题 “一带一路”倡议 - “一带一路”旨在加强欧亚非国家交流合作，涵盖近60个国家，投资预计达4万亿至8万亿美元，引发热议，众多中国企业愿参与基础设施建设，促进世界贸易发展 [60][64][65] 英国“脱欧” - 英国“脱欧”后，中英和中欧关系需重新定义，边界将重新商定，影响中国对英和欧盟的投资，若“硬脱欧”，中国对英投资可能转向欧盟其他国家，但英国仍是重要市场和高科技产业中心 [66][67][69] “美国优先”政治倾向 - “美国优先”指美国政府采取“保护主义”使美国企业在贸易和商业谈判中占优，部分中国企业担忧外交政策调整和贸易壁垒，但约75%的中国企业对未来中美关系保持中立或积极态度 [70][72][77] 关于中国企业走上世界经济舞台的思考 - 对企业境外投资和企业房地产专业人士的调查显示，“走出去”最大动力是开拓海外市场，北美、欧洲和亚洲其他地区是主要目的地，办事处是普遍资产类型，租赁是首选持有方式，中国企业将加快或保持海外扩张步伐 [111] 要点总结 - 2016年中国企业积极海外扩张，兼并收购数量和交易额大增，青睐化学与材料等五大行业和美国等七个市场，受“一带一路”等地缘政治因素影响，未来海外活动将更频繁 [107][111]