报告核心观点 报告围绕宏观经济、行业公司等多领域展开分析，指出春节带动CPI回升、二手房价格连升，美国失业率影响美联储决策，各行业有不同发展态势与投资机会，如建材、非银金融、医药等行业受政策、市场等因素影响，部分行业推荐关注相关标的[7][14][21]。 总量视角 宏观经济 - 春节需求使1月CPI同比升至+0.5%，食品项环比转正，核心CPI环比连超季节性，PPI同比持平，预计2月CPI同比回落、PPI同比回升 [7][8][12] - 二手房价格连续三周回升，基建开工率、工业生产和需求端有不同表现，黄金等价格有波动，地产成交和资金利率有变化 [14][15][16] - 美国1月新增非农就业下降但前值上修，失业率降、薪资升，劳动力市场供需压力降，或强化美联储3月暂停降息意愿 [21][22][26] 固定收益 - 2025年2月8日10年国债收益率上行，长端国债收益率上行滞后股市见底回升，或受降息预期下降推动，需关注资金利率和长端国债潜在波动，看好小盘转债 [28][30][33] 金融工程 - 2025年1月宏观驱动型投顾产品业绩较高，投顾产品调仓少，倾向增黄金、科技和成长资产，各类型投顾组合权重、久期等有变化 [37][38][39] 行业公司 中小盘 - 本周市场指数上涨，比亚迪将举办发布会等，DeepSeek发布模型，推动AI产业发展，对智能驾驶有影响，推荐多主题个股 [43][44][47] 建材 - 稳楼市政策推进，推荐消费建材、水泥等板块标的，本周建材指数跑输沪深300，各建材板块数据有变动 [49][50][51] 非银金融 - 节后成交额回升，金融大文章推动转型，看好券商、保险相关标的，推荐及受益标的组合明确 [55][56][59] 医药 - 关注美股big pharma 2024年报，2月第1周医药生物上涨，推荐多领域标的 [62][65][66] 商贸零售 - 蛇年春节消费稳健，关注消费复苏，本周板块指数上涨，推荐各细分领域优质公司 [68][74][75] 农林牧渔 - 猪价下行空间有限，二育和仔猪价格支撑猪价，推荐生猪、白鸡、转基因相关标的，本周农业跑输大盘，部分价格上涨 [77][80][83] 煤炭开采 - 煤价暂稳，美国加征关税或影响炼焦煤，煤炭投资有稳健红利和周期弹性逻辑，推荐四主线个股 [86][87][88] 计算机 - 本周计算机指数上涨，DeepSeek开启AI平权时代，利好推理侧算力及AI应用端，推荐相关标的 [90][91][95] 食品饮料 - 春节动销食品优于白酒，建议关注零食等板块，推荐山西汾酒等组合 [97][98] 化工 - 本周氟化工指数上涨，萤石、制冷剂淡季坚挺，推荐金石资源等标的 [100][102][106]