报告核心观点 2025 年中国经济预计保持复苏态势 GDP 增速有望达 5%左右 A 股市场整体估值回归合理区域未来股指预计震荡上行各行业有不同发展态势和投资机会需关注政策、资金和外部因素变化 [8][9][11] 国内市场表现 - 2 月 10 日上证指数收盘价 3303.67 涨 1.01% 深证成指收盘价 10576.00 涨 1.75% 创业板指收盘价 2022.77 跌 0.47%等多指数有不同涨跌幅表现 [3] 国际市场表现 - 2 月 10 日道琼斯收盘 30772.79 跌 0.67% 标普 500 收盘 3801.78 跌 0.45% 纳斯达克收盘 11247.58 跌 0.15%等多国际指数有不同涨跌幅表现 [4] 财经要闻 - 证监会发布实施意见提出八方面 18 条政策措施推动要素资源集聚 [4][8] - 证监会主席强调保护投资者权益推动上市公司增强回报能力健全保护机制 [4][8] - 1 月受春节因素影响全国 CPI 涨幅扩大环比涨 0.7% 同比涨 0.5% PPI 环比降 0.2% 同比降 2.3% [5][8] 宏观策略 市场分析 - 2 月 7 日软件光伏行业领涨沪指挑战 3300 点 A 股冲高遇阻小幅震荡上行建议关注软件开发等行业 [8] - 2 月 6 日通信半导体行业领涨 A 股震荡上行建议关注半导体等行业 [9] - 2 月 6 日成长行业领涨 A 股宽幅震荡建议关注软件开发等行业 [11] 周度策略 - 涉及春节假期及一周要闻与投资参考包含全国、河南经济等多方面跟踪 [12][14] 行业公司 春节档电影行业 - 2025 年春节档票房约 95.10 亿元观影人次 1.87 亿均创新高 6 部影片一超一强格局明显建议关注相关公司 [13][14][15] 奢侈品及高档白酒行业 - 中国奢侈品消费 2022 - 2023 年衰落趋势或延续国际高档酒消费走弱国内高档白酒销售增长放缓中低档白酒销售增长先快后回落 [16][17] 输变电行业 - 1 月电气设备指数涨 1.53% 跑赢沪深 300 指数 2024 年 GDP 增速好社会用电量上升电源/电网投资高增速维持"同步大市"评级 [20][21] 光伏行业 - 1 月光伏指数下行 2024 年新增光伏装机创新高出口额跌幅收窄产业链上游价格企稳维持"强于大市"评级 [23][24][26] 电力及公用事业行业 - 1 月电力及公用事业指数下跌 2024 年电力供需有变化新能源装机占比提升维持"强于大市"评级 [27][28][33] 券商行业 - 2024 年 12 月券商指数震荡月末调整 2025 年 1 月业绩预计环比下滑同比增长建议关注券商板块 [34][35][36] AI 算力供应行业 - 美国制裁围堵我国 AI 算力供应但我国有突破能力且政策有缓和空间 [38][39] 农林牧渔行业 - 2024 年 12 月农林牧渔行业跑输对标指数猪价旺季不旺宠物食品出口向好 [40][41] 机械行业 - 1 月中信机械板块微涨跑赢沪深 300 指数建议关注工程机械等板块 [42] 新材料行业 - 12 月新材料板块走势弱于沪深 300 各材料价格有不同变化维持"强于大市"评级 [46][47][48] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 多公司近期有不同数量限售股解禁如福石控股 2 月 12 日解禁 1981.02 万股 [49] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2 月 7 日中科曙光等 A 股十大活跃个股有不同成交金额和涨跌幅 [51] 今日新股申购及 IPO 信息 - 文档提及相关信息但未给出具体内容 [52]